在連續(xù)大漲并創(chuàng)下歷史新高后,7月28日國際黃金期貨、現(xiàn)貨價格雙雙回落。中國證券報記者注意到,近期多家銀行陸續(xù)宣布暫停賬戶鉑金、鈀金等開倉交易。分析人士認(rèn)為,銀行此舉或是出于擔(dān)憂貴金屬價格波動帶來的潛在風(fēng)險。雖然貴金屬短期面臨調(diào)整壓力,但長期上漲格局不改。
暫停開倉交易
近期,貴金屬資產(chǎn)市場全面開花。國際黃金、白銀、鈀金、鉑金價格紛紛創(chuàng)下新高,帶動相關(guān)資產(chǎn)價格大漲。就在投資者欲搭乘這趟投資快車之際,多家銀行卻按下賬戶貴金屬開倉交易的“暫停鍵”。
工商銀行稱,自北京時間2020年7月31日0:00起,該行暫停賬戶鉑金、賬戶鈀金、賬戶貴金屬指數(shù)全部產(chǎn)品的開倉交易。工商銀行表示,國際鉑金、鈀金價格波動頻繁劇烈,為保護(hù)客戶權(quán)益,根據(jù)賬戶貴金屬交易協(xié)議第三條第(一)款第6項規(guī)定,該行暫停賬戶鉑金、賬戶鈀金的開倉交易;根據(jù)指數(shù)產(chǎn)品交易協(xié)議第三條第(一)款第7項規(guī)定,該行暫停賬戶貴金屬指數(shù)的開倉交易。請客戶根據(jù)持倉情況做好交易安排和風(fēng)險控制。
交通銀行稱,鑒于目前國際金融市場動蕩加劇,鉑金和鈀金屬于流動性較低、波動性較高的品種,從防范風(fēng)險、保護(hù)投資者權(quán)益角度出發(fā),該行自2020年7月22日上午9:00起暫停記賬式鉑金和記賬式鈀金的新開盤交易,現(xiàn)有持倉客戶的平盤交易不受影響。
民生銀行稱,根據(jù)《“民生e交易”賬戶貴金屬產(chǎn)品交易協(xié)議》規(guī)定,自北京時間2020年7月20日9:00點(diǎn)起暫停賬戶貴金屬鉑金(含美元及人民幣)合約的開倉交易,持倉客戶的平倉交易不受影響。
控制潛在風(fēng)險
今年4月,芝加哥商交所原油期貨WTI2005合約首現(xiàn)“負(fù)價格”。受此影響,中國銀行原油寶合約出現(xiàn)“穿倉”,不少投資人不但本金虧光還倒欠銀行。多家銀行在“原油寶”事件后緊急暫停了賬戶原油、賬戶天然氣、賬戶銅和賬戶大豆等開倉交易。
“原油寶”事件之后,國內(nèi)各銀行對大宗商品及貴金屬市場波動的反應(yīng)更趨謹(jǐn)慎。
生意社貴金屬分析師葉建軍表示,近期貴金屬價格連續(xù)暴漲,市場炒作氣氛火熱,而此時國內(nèi)多家銀行暫停賬戶鉑金、賬戶鈀金開倉產(chǎn)品交易,一方面基于銀行對其客戶群體風(fēng)險控制的擔(dān)憂,大部分投資客對于貴金屬領(lǐng)域的投資專業(yè)知識相對匱乏;另一方面,銀行內(nèi)部系統(tǒng)管理、系統(tǒng)風(fēng)控有待進(jìn)一步調(diào)整完善。
中大期貨貴金屬分析師趙曉君認(rèn)為,由于近期黃金、白銀價格大幅飆漲,市場波動性大幅提高,銀行通過暫停開倉來控制潛在的風(fēng)險,類似于期貨交易所追加保證金,而由于銀行交易都是全額,因此通過限倉來進(jìn)行風(fēng)控。
短期調(diào)整不改長牛預(yù)期
方正中期研究院院長王駿表示,從投資邏輯和相對估值來看,當(dāng)下的黃金白銀市場是利潤加速和利潤兌現(xiàn)階段,波動性可能顯著增加,非??简炌顿Y者的承受能力。黃金白銀市場更適合短線技術(shù)面交易者,從資金熱度上,金價上方還有空間,黃金大概率上觸2000美元/盎司。
國信期貨認(rèn)為,從貴金屬整體趨勢上看,在歐美各國貨幣寬松放水和財政刺激力度不減的背景下,通脹預(yù)期大幅回升,8月美國實際利率水平大概率將持續(xù)低迷。美國在疫情蔓延影響下實體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相對落后,財政赤字高企,貨幣政策的負(fù)溢出效應(yīng)顯現(xiàn),美元指數(shù)將進(jìn)一步走弱。黃金作為“去美元化”資產(chǎn)的配置價值凸顯,或?qū)⑹芤嬗诿涝呷鹾褪袌霰茈U需求獲得更多上漲空間。
對于國內(nèi)貴金屬投資者而言,除了銀行賬戶交易之外,投資渠道還有黃金期貨、黃金現(xiàn)貨、黃金基金、黃金股票以及黃金類金融衍生品等。對于期貨以及金條投資,趙曉君表示,由于期貨交易涉及到杠桿交易,在潛在利潤放大的同時風(fēng)險也較大,因此更適用于專業(yè)的投資者,而投資金條具有潛在交易成本較高、不利于存放的特點(diǎn)。
責(zé)任編輯:林晗枝
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