險(xiǎn)企監(jiān)管新規(guī)落地！單一股票投資比例下調(diào)至5%

1月24日消息，今日保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與一致行動(dòng)人股票投資監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，重新規(guī)范保險(xiǎn)資金投資股票。

在“寶萬之爭(zhēng)”接近尾聲的時(shí)點(diǎn)，保監(jiān)會(huì)對(duì)于險(xiǎn)資的監(jiān)管也正式擺在臺(tái)面上。此前不久，保險(xiǎn)公司在資本市場(chǎng) 大肆舉牌，掀起了一場(chǎng)對(duì)于險(xiǎn)資以及保險(xiǎn)公司”萬能險(xiǎn)“業(yè)務(wù)的大討論。在醞釀數(shù)月之后，保監(jiān)會(huì)對(duì)于險(xiǎn)資的監(jiān)管新規(guī)出臺(tái)！

分類監(jiān)管：超過20%的股票投資需要報(bào)批

據(jù)新浪財(cái)經(jīng)了解，新規(guī)將對(duì)險(xiǎn)資投資股票進(jìn)行分類監(jiān)管，主要分為三個(gè)方面：

對(duì)于一般股票投資，即持有上市公司股權(quán)20%以下，保險(xiǎn)公司無需獲批，便可直接進(jìn)行投資，而且對(duì)險(xiǎn)企投資 的行業(yè)不做限制。

對(duì)于重大股票投資，即持有上市公司股權(quán)超過20%，保險(xiǎn)公司需要經(jīng)過保監(jiān)會(huì)審核，并且全部運(yùn)用自有資金。

對(duì)于保險(xiǎn)公司收購(gòu)上市公司的行為，新規(guī)要求險(xiǎn)企一旦擁有控制權(quán)，則算形成收購(gòu)，這收購(gòu)行為需要向保監(jiān)會(huì)報(bào)批，而且這種收購(gòu)是有行業(yè)禁區(qū)的，險(xiǎn)企所投要和主業(yè)相關(guān)，不得對(duì)高污染、高能耗等公司進(jìn)行收購(gòu)。

嚴(yán)禁險(xiǎn)企與非保險(xiǎn)一致行動(dòng)人共同收購(gòu)上市公司

《通知》重點(diǎn)強(qiáng)化了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與非保險(xiǎn)一致行動(dòng)人的舉牌或收購(gòu)行為監(jiān)管，明確禁止保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一致 行動(dòng)人共同收購(gòu)上市公司。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與非保險(xiǎn)一致行動(dòng)人共同開展重大股票投資，新增投資部分應(yīng)使用自有資金。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與非保險(xiǎn)一致行動(dòng)人開展一般股票投資發(fā) 生舉牌時(shí)，保監(jiān)會(huì)可以采取暫停保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金最終流向非保險(xiǎn)一致行動(dòng)人的直接或間接投資等監(jiān)管措施。此外，《通知》還要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在獲得重大股票投資備案意 見或上市公司收購(gòu)核準(zhǔn)文件前，不得繼續(xù)增持該上市公司股票。

單一股票投資比例下調(diào)至5%

《通知》同時(shí)明確，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資單一股票的賬面余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%，投資權(quán)益類資產(chǎn)的賬面余額合計(jì)不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%。對(duì)于已經(jīng)超過5%比例的保險(xiǎn)公司來說，存量資產(chǎn)將如何處理？新規(guī)指出，保險(xiǎn)公司可在2年或更長(zhǎng)時(shí)間，將相關(guān)資產(chǎn)比例調(diào)整至監(jiān)管比例之內(nèi)。

據(jù)新浪財(cái)經(jīng)了解，2015年7月8日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于提高保險(xiǎn)資金投資藍(lán)籌股票監(jiān)管比例有關(guān)事項(xiàng)的通知》， 加大了藍(lán)籌股投資的比例上限，增加了險(xiǎn)資投資的靈活度。當(dāng)時(shí)的具體規(guī)定為：“投資單一藍(lán)籌股票的余額占 上季度末總資產(chǎn)的監(jiān)管比例上限由5%調(diào)整為10%；投資權(quán)益類資產(chǎn)的余額占上季度末總資產(chǎn)比例達(dá)到30%的 ，可進(jìn)一步增持藍(lán)籌股票，增持后權(quán)益類資產(chǎn)余額不高于上季度末總資產(chǎn)的40%。”

“新規(guī)將權(quán)益類資產(chǎn)占保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)比例從40%下調(diào)至30%，將單一股票投資占保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)比例從10% 下，只是撤回當(dāng)時(shí)的臨時(shí)“救市”政策。”保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任任春生說道。此前，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝也表示：“把‘救市’時(shí)放寬的投資比例再收回來。這個(gè)比例，穩(wěn)健型公司用不了，反倒讓激進(jìn)型公司 鉆了空子。”

險(xiǎn)企股票投資受限 對(duì)股市影響有多大？

保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任任春生表示，此次重新規(guī)范保險(xiǎn)資金投資股票，結(jié)合了2017年中央工作會(huì)議所提出的“嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、處置一大批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”的精神。

險(xiǎn)資投資股票受到一定限制，會(huì)對(duì)股市有多大影響？保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任任春生表示，新規(guī)對(duì)資本市場(chǎng)影響不大。首先，當(dāng)前保險(xiǎn)資金股票投資余額達(dá)到1.2萬億元，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用總額的比例不到10%，距監(jiān)管上限尚有較大空間，而超過比例的就幾家險(xiǎn)企，總量不超過1% 。其次，對(duì)于一些超過新規(guī)比例的險(xiǎn)企，將給其2至3年調(diào)整期，減少對(duì)資本市場(chǎng)的影響。“新規(guī)對(duì)絕大多數(shù)保 險(xiǎn)公司沒有影響，主要是限制個(gè)別行為。”

據(jù)新浪財(cái)經(jīng)了解，保監(jiān)會(huì)此后還將出臺(tái)更多的舉措，規(guī)范保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展。保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管體系建設(shè)，在“償二代”規(guī)則基礎(chǔ)上，綜合評(píng)估保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債匹配情況和管理狀況，實(shí)施差別化監(jiān)管政策，提高行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行能力，切實(shí)發(fā)揮保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、社會(huì)管理、資金融通等功能，切實(shí)服務(wù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)。