聯(lián)想控股2016年歸母凈利48.59億 同比上升4.3%

財務摘要

截至2016年12月31日止十二個月：

收入為人民幣3,070億元；其中持續(xù)經(jīng)營業(yè)務收入為人民幣2,947億元。

本公司權益持有人應占凈利潤為人民幣48.59億元，同比上升4.3%；其中持續(xù)經(jīng)營業(yè)務權益持有人應占凈利潤為人民幣48.52億元，同比上升10.5%。

持續(xù)經(jīng)營業(yè)務貢獻的每股基本收益為人民幣2.06元，同比上升2%。

建議年度每股普通股派息人民幣0.242元（除稅前），同比上升10%。

【2017年3月29日－香港】聯(lián)想控股股份有限公司（「聯(lián)想控股」或「公司」；股份代號：3396.HK）于今日宣布其截至2016年12月31日止12個月（「報告期」）之經(jīng)審計全年業(yè)績。

報告期內(nèi)，聯(lián)想控股歸屬本公司權益持有人凈利潤同比增長4.3%至人民幣48.59億元，每股盈利2.06元；持續(xù)經(jīng)營業(yè)務歸屬本公司權益持有人的凈利潤同比增長10.5%至人民幣48.52億元。其中戰(zhàn)略投資板塊增長強勁，全年歸屬本公司權益持有人凈利潤較去年上漲超過人民幣30億元；財務投資面對市場波動，依然錄得歸屬于本公司權益持有人凈利潤29.01億元。

戰(zhàn)略投資各業(yè)務板塊業(yè)績突出。報告期內(nèi)，IT業(yè)務扭虧為盈，金融服務收入及利潤強勁增長，創(chuàng)新與消費服務板塊業(yè)務持續(xù)擴張，農(nóng)業(yè)與食品業(yè)務線更加完善，新材料板塊步入營利性增長軌道，此外，公司在金融服務及農(nóng)業(yè)與食品領域?qū)崿F(xiàn)海外投資突破；與此同時，公司財務投資業(yè)務基金在管規(guī)模進一步擴大，為聯(lián)想控股提供持續(xù)現(xiàn)金回流。

「回顧2016年，公司圍繞戰(zhàn)略目標力推執(zhí)行，一方面適時優(yōu)化投資組合，積極推進投后管理與增值服務，另一方面深化行業(yè)研究、策略優(yōu)化與項目源積累，以審慎的眼光和全面的考慮捕捉新機會，公司價值持續(xù)釋放。與此同時，我們向核心骨干員工授予中長期激勵，進一步激發(fā)員工的主人意識和對公司的長期承諾?！孤?lián)想控股股份有限公司總裁朱立南先生表示，「未來，外部環(huán)境的不確定性仍將長期存在，公司將從多個角度對被投企業(yè)進行評估，通過動態(tài)調(diào)整持續(xù)優(yōu)化提升投資組合。我們會長期堅持并加強聯(lián)想控股獨特的『戰(zhàn)略投資+財務投資』雙輪驅(qū)動業(yè)務模式，并從機制和執(zhí)行層面加強雙輪業(yè)務之間的協(xié)同增效，進一步驅(qū)動價值成長；放眼海內(nèi)外，聚焦金融服務、創(chuàng)新消費與服務及農(nóng)業(yè)與食品，我們將不遺余力地打造新的支柱型資產(chǎn)；同時，我們也將幫助所投企業(yè)通過多種資本運營手段，持續(xù)實現(xiàn)價值增值或價值顯性化，這也是聯(lián)想控股作為上市公司對股東的責任之一。」

2016年，國際政治、宏觀經(jīng)濟和金融市場發(fā)生了諸多變化，而基于30余年深耕中國的投資與實業(yè)積累，聯(lián)想控股得以在不確定性中不斷捕捉成長機會。一方面，公司的戰(zhàn)略投資始終圍繞消費升級、國家積極鼓勵的產(chǎn)業(yè)領域持續(xù)布局，同時重點夯實企業(yè)的價值基礎，在組合優(yōu)化、投后管理及資本運作等方面取得諸多進展，帶動了企業(yè)整體價值的進一步持續(xù)釋放。

聚焦三大核心戰(zhàn)略領域優(yōu)化組合 打造強勁增長點

聯(lián)想控股致力于購建并管控優(yōu)秀且具有高潛力的投資組合。結(jié)合自身優(yōu)勢及對經(jīng)濟發(fā)展趨勢的深刻洞見，公司的戰(zhàn)略投資業(yè)務進一步聚焦于金融服務、創(chuàng)新消費與服務及農(nóng)業(yè)與食品三大領域發(fā)力，同時不斷探索跨境投資，提升海外資產(chǎn)在投資組合中的配置。報告期內(nèi)，上述三大板塊分別實現(xiàn)75%、43%和99%的收入增長。

金融服務方面，支持原拉卡拉集團完成支付業(yè)務與金融業(yè)務的拆分，聯(lián)想控股獲得對其創(chuàng)新金融業(yè)務的控制權，新設立的考拉科技作為國內(nèi)領先的綜合互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺業(yè)務發(fā)展迅猛；公司增資旗下專事融資租賃及相關金融業(yè)務的專業(yè)化公司君創(chuàng)租賃，其各項指標在成立一年間均已實現(xiàn)強勁增長。創(chuàng)新消費與服務領域，公司一方面不斷將現(xiàn)有業(yè)務進行聚焦、發(fā)展，進一步塑造核心能力，同時持續(xù)尋找新的投資機會。報告期內(nèi)，公司戰(zhàn)略控股以臨床腦科學為主的「強?？?，小綜合」專科醫(yī)院上海德濟醫(yī)院，實現(xiàn)又一個專科領域的醫(yī)療服務行業(yè)布局。此外，公司通過投資英國養(yǎng)老保險公司PIC和戰(zhàn)略控股澳洲海產(chǎn)品企業(yè)KB Seafoods，在金融服務以及農(nóng)業(yè)與食品領域，在跨境投資方面形成突破。

打造增量業(yè)務的同時，聯(lián)想控股于報告期內(nèi)也切實推動存量業(yè)務的優(yōu)化調(diào)整，于2016年9月適時出售房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務，這一重要戰(zhàn)略舉措為公司未來布局核心戰(zhàn)略投資板塊提供了更為充分的資源儲備。

深化「管控+服務」長周期業(yè)務步入盈利性增長軌道

作為戰(zhàn)略投資者，聯(lián)想控股將積極有效的投后管理視為自身的“天然責任”，從公司治理、戰(zhàn)略管理、運營提升及組織建設等方面扎實促進業(yè)務基本面的成長，部分業(yè)務已收獲更佳業(yè)績表現(xiàn)，亦使得組合內(nèi)長周期業(yè)務步入盈利性增長軌道。

在新材料領域，公司通過債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)優(yōu)化及戰(zhàn)略投資人的引進等方式，幫助聯(lián)泓集團進一步改善資本結(jié)構(gòu)，聚焦精細化工新材料業(yè)務，提高市場競爭力，為其獨立發(fā)展提供了堅實基礎。報告期內(nèi)，聯(lián)泓集團新材料業(yè)務收入大幅增長，并如期實現(xiàn)盈利，新材料板塊整體實現(xiàn)156%的收入增長。

與此同時，公司致力于將佳沃集團打造成農(nóng)業(yè)與食品投資控股平臺，實現(xiàn)板塊的公司化、專業(yè)化運營。報告期內(nèi)，向佳沃集團注資33億元支持其未來發(fā)展，并將豐聯(lián)集團等農(nóng)業(yè)和食品資產(chǎn)陸續(xù)注入其中。重塑后的佳沃集團采用相對獨立的子公司模式，將極大提升未來該板塊產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的空間和效率。報告期內(nèi)佳沃集團順利進入盈利性發(fā)展軌道。

資本運作助推提升被投企業(yè)顯性價值

聯(lián)想控股鼓勵并幫助被投企業(yè)通過再融資、分拆、上市多種資本運作手段獲取企業(yè)發(fā)展所需的資源，亦使得公司投資組合的市場價值得以顯性提升。

除拉卡拉實現(xiàn)戰(zhàn)略分拆以提高發(fā)展專注度和必要時的業(yè)務聯(lián)動性，以及拉卡拉支付于今年3月遞交首次于深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場公開發(fā)行股票的申請外，2016年12月，聯(lián)想控股還支持正奇金融引入兩家戰(zhàn)略投資者，增資總規(guī)模8.01億元人民幣，估值由4年前設立正奇金融的25億元人民幣快速提升至93億元人民幣，未來正奇金融將融合多元化的戰(zhàn)略資源，進一步拓展新型業(yè)務與區(qū)域布局。

此外，星恒電源成功完成新一輪融資，投后估值15億元人民幣；專業(yè)酒水直營連鎖品牌酒便利成功掛牌新三板；佳沃集團控股創(chuàng)業(yè)板公司萬福生科，為農(nóng)業(yè)與食品板塊的業(yè)務發(fā)展和價值成長打下了基礎。

目前，聯(lián)想控股旗下已經(jīng)有部分業(yè)務具備單獨上市的條件，并將根據(jù)自身業(yè)務發(fā)展情況考慮相關規(guī)劃。

財務投資業(yè)務持續(xù)現(xiàn)金回流 新募基金進展順利

作為中國另類投資行業(yè)的先行者，聯(lián)想控股的財務投資業(yè)務面對波動市況的挑戰(zhàn)，繼續(xù)發(fā)揮靈活調(diào)整、敏銳判斷的優(yōu)勢，三家基金公司覆蓋天使投資、風險投資及私募股權投資，均為業(yè)內(nèi)頂尖基金，繼續(xù)對聯(lián)想控股利潤與現(xiàn)金流形成重要貢獻，板塊全年歸母凈利潤錄得人民幣29.01億元。2016年，君聯(lián)資本和弘毅投資合計提供現(xiàn)金回流約14億元人民幣，新募基金進展順利，隨著基金規(guī)模進一步擴大，市場號召力也得以持續(xù)提升。截至2016年底，君聯(lián)資本在管基金規(guī)模超過300億人民幣，退出項目內(nèi)部收益介乎于35%至40%之間；弘毅投資共管理資金680億人民幣。

展望未來，聯(lián)想控股董事長柳傳志先生表示：「過去的一年，聯(lián)想控股管理層制定的戰(zhàn)略清晰，并且整體戰(zhàn)略的執(zhí)行已經(jīng)邁出堅實步伐，展示出極強的執(zhí)行力。業(yè)務不斷發(fā)展的同時，董事會也正在以迭代方式對下一步戰(zhàn)略進行積極部署。雖然國際政經(jīng)形勢的變化給國內(nèi)的政策制定、宏觀經(jīng)濟調(diào)整、體制創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新帶來諸多不確定性，但民營經(jīng)濟總能夠把握其中的發(fā)展機遇。經(jīng)過多年的積累和深入研究，聯(lián)想控股創(chuàng)造了獨特的『戰(zhàn)略投資+財務投資』雙輪驅(qū)動的業(yè)務模式，我們將依托這一模式，借助資本市場持續(xù)打造行業(yè)領先企業(yè)，并為股東創(chuàng)造價值?！?/p>

板塊業(yè)績回顧

戰(zhàn)略投資

IT板塊扭虧為盈：報告期內(nèi)，板塊收入人民幣2,825.51億元，凈利潤顯著提高至人民幣41.86億元，主要受惠于產(chǎn)品組合的提高，以及執(zhí)行更有效的費用控制和一次性項目的收益。縱然市場充滿挑戰(zhàn)，聯(lián)想集團通過切實執(zhí)行戰(zhàn)略，專注在快速增長的產(chǎn)品領域展現(xiàn)創(chuàng)新能力，其全球市場份額錄得歷史新高，全球個人電腦的市場份額同比上升0.8個百分點至22.4%，商用個人電腦的全球市場份額同比上升0.8個百分點至24.7%，進一步鞏固市場第一的位置，表現(xiàn)繼續(xù)優(yōu)于個人計算機市場。移動業(yè)務進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，同時中國區(qū)業(yè)務亦正在轉(zhuǎn)型階段，受世界其他地區(qū) (中國以外地區(qū))市場表現(xiàn)的帶動，移動業(yè)務呈現(xiàn)積極勢頭的跡象。數(shù)據(jù)中心業(yè)務方面，聯(lián)想集團透過新的領導團隊，進行業(yè)務轉(zhuǎn)型，以建立和提高長期競爭力。聯(lián)想創(chuàng)投集團報告期內(nèi)投資數(shù)家新的智能設備開發(fā)商，并于創(chuàng)投基金行業(yè)獲得重要的認可。

金融服務板塊收入及利潤強勁增長：報告期內(nèi)，板塊收入人民幣15.83億元，同比增長約75%；凈利潤人民幣16.13億元，同比增長59%，主要來自融資租賃業(yè)務、貸款業(yè)務及金融服務板塊投資業(yè)務利潤的增長。公司在金融服務領域布局廣泛，已取得多項金融牌照及許可。正奇金融進一步加強業(yè)務拓展，業(yè)務規(guī)模呈現(xiàn)快速增長，收入人民幣9.8億元，增長10%；凈利潤人民幣7.21億元，增長39%。2016年是君創(chuàng)租賃完整運營的第一個年度，公司與國內(nèi)外知名設備廠商合作，圍繞醫(yī)療服務、先進制造業(yè)、節(jié)能環(huán)保、農(nóng)牧食品等代表中國經(jīng)濟新增長點的多個領域開展融資租賃業(yè)務，截至2016年12月31日，融資租賃業(yè)務期末應收租賃款余額為人民幣57.36億元，各項指標均實現(xiàn)強勁增長?？祭萍际菄鴥?nèi)領先的綜合互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺，專注于快速發(fā)展的小額貸款領域，2016年底余額接近人民幣70億元，個人信貸業(yè)務單日放款金額峰值超過1億元人民幣，2016年申請用戶數(shù)量同比增長近5倍，業(yè)務發(fā)展迅猛。

創(chuàng)新消費與服務板塊持續(xù)擴張：報告期內(nèi)，板塊收入人民幣21.32億元，同比增長43%。拜博口腔在全國范圍內(nèi)進一步完善戰(zhàn)略布局，門店數(shù)達到200家，增長48%，其中包括53家醫(yī)院和147家診所，覆蓋25個直轄市和省份；牙科專用椅數(shù)量增加至2,569臺，基本完成了戰(zhàn)略布局目標；收入實現(xiàn)12.57億，增長29%。神州租車收入同比增長29%至人民幣64.54億元，主要得益于短租車隊規(guī)模增加，以及銷售二手車數(shù)量增加。公司期末運營車隊總規(guī)模達89,813輛，較去年同期增長8%；車隊總規(guī)模達96,449輛，較去年同期增長6%，在93個城市擁有795個直營服務網(wǎng)點，其中包括304個門店和491個取車點，覆蓋全國主要一二線城市及旅游景點。聯(lián)想控股戰(zhàn)略投資上海德濟醫(yī)院，實現(xiàn)又一個專科領域的醫(yī)療服務行業(yè)布局。德濟醫(yī)院成立于2013年，是按照三級?？漆t(yī)院規(guī)模建設、以臨床腦科學為主的「強?？菩【C合」的?？漆t(yī)院，重點發(fā)展神經(jīng)外科、功能神經(jīng)外科、神經(jīng)內(nèi)科、癲癇治療中心等重點學科，并有外科、內(nèi)科等綜合學科發(fā)展支撐。其中，脊髓腫瘤、腦腫瘤的手術難度和水平居于全國領先行列；癲癇中心的癲癇外科手術累計病例突破3,000臺，居于全國領先行列；生酮飲食治療小兒難治性癲癇和惡性腫瘤的病例數(shù)居于上海領行列；具有上海市最大規(guī)模的神經(jīng)電生理中心。增益供應鏈的業(yè)務方向調(diào)整聚焦于綜合冷鏈運營業(yè)務，進一步探索輕資產(chǎn)運營的商業(yè)模式，通過精細化運營持續(xù)提高項目收益水平，報告期內(nèi)虧損顯著縮窄。

農(nóng)業(yè)與食品板塊業(yè)務線更加完善：報告期內(nèi)，板塊收入人民幣32.66億元，同比增長超過99%。佳沃集團水果業(yè)務通過合并整合國內(nèi)最大的水果全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)鑫榮懋的銷售渠道，各環(huán)節(jié)能力更加均衡，報告期內(nèi)協(xié)同效應明顯，收入同比增長22%，凈利潤同比增長211%，并展開海外布局，投資了新西蘭最大的蘋果公司T&G。佳沃集團還戰(zhàn)略投資華文食品，進入深加工食品領域。華文食品是國內(nèi)領先的休閑食品企業(yè)，休閑小魚制品第一品牌，為我們進入深加工食品領域布局奠定良好基礎。新增投資的KB Food公司，旗下?lián)碛邪拇罄麃喿畲蟮暮．a(chǎn)品供應鏈企業(yè)，與全球超過500家供貨商合作，為澳洲零售和餐飲市場提供產(chǎn)品和服務，成功打造了“全球供應鏈＋澳洲銷售”的商業(yè)模式，公司投資后，對其原有業(yè)務整合順利，進一步鞏固了其在澳大利亞的競爭優(yōu)勢。

新材料板塊步入盈利性增長軌道：報告期內(nèi)，收入同比大幅增長156%至人民幣47.02億元，主要受益于聯(lián)泓集團DMTO及高端烯烴深加工一體化裝置全面投產(chǎn)并實現(xiàn)滿負荷、高質(zhì)量運行以及動力鋰電池市場快速增長。此外，板塊實現(xiàn)利潤人民幣1.84億元，扭虧為盈。聯(lián)泓新材料創(chuàng)新聚丙烯工藝，成功開發(fā)出高熔均聚聚丙烯產(chǎn)品PPH-M600N，并迅速獲取50%以上國內(nèi)市場份額，目前為該產(chǎn)品國內(nèi)最大的供貨商；產(chǎn)品可廣泛應用于一次性食品容器（餐盒）、日用品、玩具、電器零件等制品，具有較好的市場前景和經(jīng)濟效益。星恒電源純電動物流車業(yè)務銷量大幅增長，銷量同比增長近3倍，國內(nèi)供貨商排名第二，市場份額升至9%。

財務投資

君聯(lián)資本

（風險投資） 截至2016年底，君聯(lián)資本共管理7期美元綜合基金，4期人民幣綜合基金，2期人民幣早期基金，1期美元醫(yī)療專業(yè)基金，1期人民幣醫(yī)療專業(yè)基金，1期人民幣文化體育專業(yè)基金以及1期紅籌回歸概念專業(yè)基金。2016年，君聯(lián)資本新募集兩支人民幣基金，一支美元基金，另外完成三支人民幣基金和一支美元基金的最終募集，整體在管資產(chǎn)規(guī)模超過300億人民幣。

報告期內(nèi)，累積完成49項新項目投資，涵蓋TMT、現(xiàn)代服務、醫(yī)療健康、文化體育等行業(yè)內(nèi)的創(chuàng)新及成長期企業(yè)。全部或部分退出項目15個。在管企業(yè)內(nèi)有2家在國內(nèi)資本市場完成首次公開上市，另外有6家企業(yè)在新三板掛牌。

截至2016年12月31日，共有39家投資企業(yè)成功上市，11家企業(yè)在新三板掛牌，退出項目的內(nèi)部平均收益率介乎于35%至40%之間。

2017年，已經(jīng)完成了七期美元綜合基金和四期人民幣綜合基金的募集并新募集第二期文化體育基金，新募基金投資重點仍為TMT及創(chuàng)新消費、現(xiàn)代服務和智能制造、健康醫(yī)療、文化體育領域內(nèi)的初創(chuàng)期及成長期企業(yè)。

弘毅投資

（私募股權投資） 截至2016年底，共管理8期股權投資基金，2期夾層基金以及1期地產(chǎn)基金。2016年上半年，完成第8期股權投資基金的募集工作。截至2016年底，旗下在管基金規(guī)模達到680億人民幣。

PE基金主要關注國企改制、民企成長及跨境并購等方向，并持續(xù)在消費、服務、大健康、先進制造及移動互聯(lián)等領域進行行業(yè)專注的投資實踐。報告期內(nèi)完成了12個新項目或原有項目的追加投資，涵蓋醫(yī)療、消費、服務等多個領域的創(chuàng)新或成長性企業(yè)。

夾層基金的投資策略主要集中在企業(yè)收購兼并融資、資產(chǎn)證券化融資、特殊機會融資等，報告期內(nèi)完成了5筆投資。

報告期內(nèi)，PE基金共完成9個項目的完全退出或部份退出，夾層基金完成4個項目的完全退出或部份退出。與此同時，2016年弘毅投資在管企業(yè)有3家企業(yè)在國內(nèi)外資本市場上市。

截至2016年12月31日，共有36家被投企業(yè)成功在境內(nèi)外上市（含PIPE投資）及3家在新三板掛牌，已完全退出其于34家公司的投資。

聯(lián)想之星

（天使投資） 截至2016年底，共管理2支基金，規(guī)模約為人民幣11億元，專注TMT、醫(yī)療健康、智慧技術三大方向，累計投資境內(nèi)外項目超過160個。報告期內(nèi)，投資境內(nèi)外項目超過40個，涵蓋航天科技、智慧汽車、大數(shù)據(jù)、機器學習、量子科技等前沿領域，在管項目有43個實現(xiàn)下輪融資，2個項目完成新三板掛牌，3個項目實現(xiàn)退出。

2015年底發(fā)起成立Comet Labs人工智能加速器，布局全球人工智能產(chǎn)業(yè)，于報告期內(nèi)已投資項目18個。

2014年至2016年，聯(lián)想之星連續(xù)三年在清科集團、投中集團等業(yè)內(nèi)專業(yè)機構(gòu)評選的年度天使/早期投資機構(gòu)中名列前茅。