金融“活水”潤民企：兼顧“輸血”與“造血”

人民網(wǎng)北京2月24日電 （記者 黃盛）A股近2/3的上市公司是民營企業(yè)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所約八成公司是民企，新三板約九成是民企，民企再融資、并購重組家數(shù)約占全市場的七成……金融支持民營經(jīng)濟發(fā)展、解決民營企業(yè)發(fā)展難題的機制，正在跑出“加速度”。

中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝日前主持召開黨委會議，提出要進一步暢通股、債、貸三種融資渠道，加大各類金融資源要素投入，著力解決民營企業(yè)融資難融資貴問題，為民營經(jīng)濟健康發(fā)展和民營企業(yè)做強做優(yōu)做大提供有力的金融支持。

為切實解決民營企業(yè)融資難融資貴問題，上述會議還提出，用好股票回購增持再貸款，維護資本市場穩(wěn)定運行；落實落細金融支持民營經(jīng)濟25條各項舉措；擴大民營企業(yè)債券融資規(guī)模，強化民營企業(yè)債券風險分擔，支持民營企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券、綠色債券、資產(chǎn)支持證券等融資工具；健全民營中小企業(yè)增信制度，破解民營中小企業(yè)信用不足、信息不對稱等融資制約；優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融服務(wù)，支持產(chǎn)業(yè)鏈上民營企業(yè)便利融資；建立常態(tài)化銀企交流溝通機制，運用好全國中小微企業(yè)資金流信用信息共享平臺，暢通服務(wù)鏈條，提升民營中小微企業(yè)融資效率。

金融監(jiān)管總局黨委召開會議表示，要保持對民營企業(yè)穩(wěn)定有效的增量信貸供給，加大民營小微企業(yè)的首貸、續(xù)貸、信用貸支持力度；為重點民間投資項目搭建銀企精準對接平臺，充分發(fā)揮“支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機制”作用，落實好無還本續(xù)貸政策，加強科技賦能普惠金融，切實提高民營企業(yè)融資滿足度；用好“白名單”機制，打好房地產(chǎn)各項融資工具的“組合拳”，滿足包括民營房企在內(nèi)的各類房地產(chǎn)企業(yè)不同環(huán)節(jié)、不同階段的合理融資需求；豐富保險產(chǎn)品體系，穩(wěn)步推進金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點工作，加強和完善對民營企業(yè)的綜合金融服務(wù)；在金融業(yè)市場準入方面，一視同仁、公平對待各類所有制企業(yè)。

證監(jiān)會黨委書記、主席吳清主持召開黨委會，提出要做好民營企業(yè)股債融資支持，以服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展為著力點，抓好“科創(chuàng)板八條”“并購六條”等政策落實落地，完善多層次市場體系，加快培育耐心資本，吸引更多優(yōu)秀民營企業(yè)借助資本市場發(fā)展壯大；要積極助力民營企業(yè)破解發(fā)展難題，配合有關(guān)部門化解拖欠民營上市公司賬款問題，統(tǒng)籌做好房地產(chǎn)企業(yè)融資支持和債券違約風險防控，會同相關(guān)方面穩(wěn)妥處置民營上市公司退市風險，完善市場化重整機制，推出更多典型案例。

對此，南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受記者采訪時表示，民營企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需金融體系從“輸血”向“造血”功能升級：既要通過工具創(chuàng)新破解融資堵點，更要通過制度設(shè)計重構(gòu)金融機構(gòu)的激勵約束機制。在推動政策細則落地過程中，尤其要在風險定價能力提升、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施完善等“硬骨頭”領(lǐng)域突破，形成“敢貸愿貸、能貸會貸”的長效機制。

“民營企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展特別需要金融體系在融資渠道、風險分擔、服務(wù)適配性等多維度提供針對性支持，核心方向包括多元化融資工具創(chuàng)新、多層次資本市場賦能和長期資金與政策協(xié)同機制。”田利輝舉例說，針對輕資產(chǎn)科技型民企，完善知識產(chǎn)權(quán)評估和交易機制，支持專利、技術(shù)成果等無形資產(chǎn)質(zhì)押融資；在渠道上，要優(yōu)化股權(quán)融資渠道，深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制改革，降低民企上市門檻，鼓勵專精特新“小巨人”企業(yè)通過IPO或并購重組擴大資本規(guī)模。

破解金融機構(gòu)“不敢貸、不愿貸”難題，田利輝建議，要從激勵機制、風險分擔、能力建設(shè)三方面發(fā)力；同時要推動國家融資擔?；鹋c地方擔保機構(gòu)聯(lián)動，調(diào)降民企擔保費率，并建立風險分擔比例，實現(xiàn)政府性融資擔保擴面提效。

也有業(yè)內(nèi)人士建議，在金融機構(gòu)服務(wù)能力上，要針對細分領(lǐng)域培養(yǎng)“產(chǎn)業(yè)+金融”復合型人才，提升對民營企業(yè)技術(shù)路線和市場前景的研判能力，提升服務(wù)團隊行業(yè)專業(yè)化；也要運用大數(shù)據(jù)建模分析民企經(jīng)營數(shù)據(jù)，替代傳統(tǒng)抵押物依賴，通過金融科技賦能精準風控。