資本市場建設(shè)邁出新步伐

2022年，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外環(huán)境，A股市場不斷完善多元融資支持機(jī)制，加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，有效推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。這一年，我國資本市場發(fā)生結(jié)構(gòu)性的深刻變化，中國特色現(xiàn)代資本市場建設(shè)邁出新步伐。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)再上新臺(tái)階

2022年，滬深市場IPO和再融資合計(jì)超過1.4萬億元，資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適配性大幅增強(qiáng)。

數(shù)據(jù)顯示，滬深兩市全年共有341家企業(yè)首發(fā)上市，融資額創(chuàng)歷史新高，居全球第一。其中，實(shí)施注冊制的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板成為IPO的主力軍，融資額分別為2520.44億元、1796.36億元。民營企業(yè)融資逐步改善，年內(nèi)共有282家民營企業(yè)成功IPO，融資額為3735.27億元。

退市方面，2022年全年退市50家，其中強(qiáng)制退市42家，重組退7家，主動(dòng)退1家。加上2021年強(qiáng)制退市的17家公司，兩年退市公司數(shù)占30多年來退市公司總量的40%。

“資本市場支持科技創(chuàng)新能力明顯提升，上市公司結(jié)構(gòu)發(fā)生根本性變化。”中國上市公司協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，以制造業(yè)為例，截至2022年12月10日，我國A股制造業(yè)上市公司數(shù)量達(dá)到3313家，占A股全部的65.5%。其中，高端制造行業(yè)上市公司數(shù)量達(dá)到2121家，占制造業(yè)上市公司的65%。

交易所債券市場繼續(xù)發(fā)揮重要作用，2022年累計(jì)發(fā)行各類債券品種6.55萬億元。其中，公司債券發(fā)行4.08萬億元；ABS發(fā)行1.17萬億元。截至2022年12月底，交易所市場債券托管面值超過19萬億元，較2021年小幅增長。

基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場進(jìn)入常態(tài)化發(fā)行新階段，截至2022年底，共批準(zhǔn)25只公募REITs產(chǎn)品，上市24只，募集資金801億元，總市值約850億元，回收資金帶動(dòng)新項(xiàng)目投資額4250億元。

制度型開放取得新突破

2022年12月，中國證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)原則同意兩地交易所進(jìn)一步擴(kuò)大互聯(lián)互通標(biāo)的范圍，互聯(lián)互通的標(biāo)的將迎來進(jìn)一步擴(kuò)容。這一年，資本市場對外開放深入推進(jìn)，制度型開放取得新突破。

“互聯(lián)互通范圍不斷拓寬，標(biāo)志著我國資本市場對外開放取得新突破，資本市場全球資源配置能力不斷提升。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒表示。

這一年，中瑞證券市場互聯(lián)互通首批全球存托憑證（GDR）上市。證監(jiān)會(huì)發(fā)布境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通業(yè)務(wù)監(jiān)管新規(guī)，在滬倫通機(jī)制框架上進(jìn)行拓展與優(yōu)化完善，境內(nèi)拓展到深圳證券交易所，境外拓展到瑞士、德國市場；允許符合條件的境外上市公司在境內(nèi)發(fā)行融資型中國存托憑證，在持續(xù)監(jiān)管方面也進(jìn)行了優(yōu)化安排。我國在海外市場發(fā)行GDR的A股上市公司數(shù)量創(chuàng)新高，中國境內(nèi)企業(yè)在境外上市融資發(fā)展的道路越走越寬廣。

“加強(qiáng)與全球市場的互聯(lián)互通，是中國證券市場始終保持開放和國際化的表現(xiàn)。”川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂表示。

中美審計(jì)監(jiān)管合作取得積極成效。2022年12月15日，美國公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)發(fā)布報(bào)告，確認(rèn)2022年度可以對中國內(nèi)地和香港會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成檢查和調(diào)查，撤銷2021年對相關(guān)事務(wù)所作出的認(rèn)定。中國證監(jiān)會(huì)歡迎美方監(jiān)管機(jī)構(gòu)重新作出的認(rèn)定，并期待繼續(xù)推進(jìn)中美審計(jì)監(jiān)管合作，相互尊重，增進(jìn)互信。

2022年12月26日，我國大豆系列期貨和期權(quán)作為境內(nèi)特定品種實(shí)現(xiàn)國際化，標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入制度型對外開放新境界。截至2022年11月30日，我國期市境內(nèi)特定品種共有702名境外交易客戶開戶。“隨著國內(nèi)大宗商品期貨定價(jià)影響力不斷提升，越來越多的國內(nèi)外企業(yè)開始直接利用中國期貨價(jià)格開展基差貿(mào)易，有力增強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性。”北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越表示。

緣于中國擴(kuò)大開放的堅(jiān)定立場和政策紅利，國際金融機(jī)構(gòu)正加緊開拓中國市場，增持中國資產(chǎn)、增設(shè)在華機(jī)構(gòu)。瑞銀證券董事長錢于軍表示，期待更多政策落地，包括擴(kuò)大境外人民幣境內(nèi)投資金融產(chǎn)品范圍，推動(dòng)金融期貨市場與股票、債券、外匯、保險(xiǎn)等市場合作，發(fā)展離岸金融體系等。

推動(dòng)改革走穩(wěn)走深走實(shí)

展望2023年A股市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，注冊制改革全面推進(jìn)將成為“重頭戲”。“全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制的條件已基本具備，預(yù)計(jì)后續(xù)將平穩(wěn)落地。”中信證券總經(jīng)理?xiàng)蠲鬏x表示，隨著注冊制改革全面推進(jìn)，“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)將更加順暢，資本市場吸引長線資金能力將繼續(xù)增強(qiáng)。

“堅(jiān)持完善資本市場基礎(chǔ)制度。秉持市場化法治化原則，借鑒國際最佳實(shí)踐，結(jié)合中國特色和發(fā)展階段特征，深入推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革，統(tǒng)籌推進(jìn)一攬子關(guān)鍵制度創(chuàng)新，擴(kuò)大高水平制度型對外開放，不斷增強(qiáng)市場活力和國際競爭力。”證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，加快建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場，加快構(gòu)建各方共建共治共享的市場生態(tài)，不斷推進(jìn)資本市場治理體系和治理能力現(xiàn)代化。

2022年底，證監(jiān)會(huì)確定2023年資本市場監(jiān)管工作“路線圖”。其中包括，推動(dòng)全面深化資本市場改革走穩(wěn)走深走實(shí)，深入推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。擴(kuò)大資本市場高水平制度型開放，營造更加穩(wěn)定、可預(yù)期的國際監(jiān)管合作環(huán)境。

全面實(shí)施新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案。從市場準(zhǔn)入、信息披露、持續(xù)監(jiān)管等方面，進(jìn)一步落實(shí)對國企民企一視同仁、平等對待的要求。穩(wěn)步推進(jìn)并購重組注冊制改革。大力支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展，加快打造保障性租賃住房REITs板塊。