五大行擬各出資100億 成立首批銀行債轉股公司

財聯(lián)社23日訊，從大行相關人士處了解道，工、農(nóng)、中、建、交五家國有大行，均表示愿意申請成立債轉股子公司，以參與到"去杠桿"的進程中。各家銀行方案基本一致，以自有資金出資100億左右，成立專門經(jīng)營債轉股的投資子公司，按有關規(guī)定，交叉實施債轉股。

昨日晚間農(nóng)行公告稱，擬100億元籌建農(nóng)銀資產(chǎn)管理有限公司，專司債轉股業(yè)務。

此前報道：

農(nóng)行100億籌建資產(chǎn)管理公司專司債轉股

11月22日，農(nóng)業(yè)銀行[股評]發(fā)布公告稱，擬設立農(nóng)銀資產(chǎn)管理有限公司(下稱"農(nóng)銀資產(chǎn)")，注冊資本為人民幣100億元，為該行全資子公司。

農(nóng)業(yè)銀行表示，農(nóng)業(yè)銀行對農(nóng)銀資產(chǎn)持股比例為100%，農(nóng)銀資產(chǎn)擬專司債轉股業(yè)務，主要經(jīng)營和辦理與債轉股相關的債權收購，債權轉股權，持有、管理及處置轉股企業(yè)股權等經(jīng)金融監(jiān)管部門批準的金融業(yè)務。

公告還稱，農(nóng)銀資產(chǎn)管理有限公司將作為農(nóng)業(yè)銀行一級子公司，有利于充分發(fā)揮多元化業(yè)務條線的經(jīng)營協(xié)同效應，加快業(yè)務經(jīng)營轉型，構建和完善市場互為依托、業(yè)務互為補充、效益來源多樣、風險分散可控的經(jīng)營構架，穩(wěn)步提升集團價值創(chuàng)造能力和整體抗風險能力。

價格談不攏銀行自己辦

隨著今年國務院出臺《關于市場化銀行債權轉股權的指導意見》（下稱《指導意見》）出臺，本輪市場化債轉股大幕正式拉開序幕。

《指導意見》要求，銀行不得直接將債權轉為股權，應通過向實施機構轉讓債權、由實施機構將債權轉為對象企業(yè)股權的方式實現(xiàn)。實施機構可以是金融資產(chǎn)管理公司、保險資產(chǎn)管理機構、國有資本投資運營公司等多種類型。

銀行成立資產(chǎn)管理公司，是本輪市場化債轉股下的一大突破。社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對《第一財經(jīng)日報》記者表示，債轉股意見提到了由現(xiàn)有的資產(chǎn)管理公司(AMC)或銀行自己的子公司進行轉股。

"如果其他資產(chǎn)管理公司來與銀行做債轉股，會遇到信息不對稱的問題，雙方價格很難談得好。銀行覺得打折打得太狠，而AMC則覺得價格已經(jīng)夠高。"曾剛指出，由于本輪市場化債轉股銀行有處置不良資產(chǎn)的需要，所以用子公司來進行債轉股，后期便于管理，這是配套債轉股的一個突破。

此前，市場曾傳出民生銀行[股評]也在研究建立資產(chǎn)管理公司。不過記者從民生銀行內(nèi)部人士處獲悉，該傳言不實。

作為本輪市場化債轉股首單，云錫集團10月16日與建行簽署50億元市場化債轉股協(xié)議。其實施機構并非建行，而是由建信信托有限責任公司負責基金管理。

某國有大行地方分行副行長對記者表示，"我們的經(jīng)驗是，越是同一個集團內(nèi)部，競爭越激烈。"作為分行負責人，會就回收率與集團內(nèi)部的投行爭得"死去活來"，雖然在外界看來是左口袋到右口袋，但從銀行內(nèi)部看，所涉及的不良、利潤率下降都是實實在在記在自家分行頭上。

AMC不夠用

除了銀行與AMC之間價格不易談攏外，本輪市場化債轉股面臨的一個客觀原因是資產(chǎn)管理公司"不夠用"的情況。

國務院市場化債轉股指導意見出臺不久后，《第一財經(jīng)日報》記者獲悉，銀監(jiān)會已經(jīng)下發(fā)了《關于適當調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關政策的函》(【2016】1738號)。該文件放開了地方政府AMC"二胎"政策。

"1738號文"對此前2012年《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉讓管理辦法》(【2012】6號)各省級人民政府原則上可設立一家地方AMC的限制作出放寬，允許確有意愿的省級人民政府增設一家地方AMC。

不過上述文件明確，省級人民政府增設一家地方AMC應當考慮以下因素：一是當?shù)夭涣假J款余額較高，不良資產(chǎn)處置壓力大;二是不良資產(chǎn)增速較快，不良資產(chǎn)轉讓需求較高;三是已設立的地方AMC正常經(jīng)營并已經(jīng)積極發(fā)揮作用。

曾剛表示，現(xiàn)在市場上資產(chǎn)管理公司不夠用，銀行成立資產(chǎn)管理公司有其合理性?；仡櫄v史，四大資產(chǎn)管理公司也都是銀行系，后來獨立成為法人，保證債轉股實施主體和資產(chǎn)出讓方相對的獨立性質(zhì)。"后續(xù)如果銀行成立了資產(chǎn)管理子公司，應該配套相應監(jiān)管細則，防范由于同一體系而產(chǎn)生關聯(lián)交易的一些風險。"他說。