基金三季報近日完成披露。據(jù)第三方統(tǒng)計,三季度股票型基金的最佳收益率為18.61%,最差的基金收益率為-8.74%,兩者相差27個百分點。同時,基金“抱團取暖”現(xiàn)象比較突出,明顯集中于中小創(chuàng)板。
數(shù)據(jù)顯示,經(jīng)過了二季度股市反彈,在三季度A股始終窄幅震蕩的情況下,按照基金凈值加權(quán),權(quán)益型基金產(chǎn)品當季均有不同程度的減倉,總體股票倉位從二季度的83.52%,下降至82.70%。
分類型來看,根據(jù)三季報,開放式偏股型基金平均倉位為57.34%,主動股票型基金倉位87.85%,指數(shù)型基金倉位78.54%,混合型基金倉位47.15%,債券型基金倉位3.19%。
從行業(yè)偏好指數(shù)看,偏股型基金保持對制造業(yè)140%的行業(yè)偏好,較上季度基本持平。對金融業(yè)的配置雖較上季度略有提升,但依然保持極低的配置偏好,僅有26%。與此同時,基金對信息服務(wù)保持179%的超配偏好,但比上個季度繼續(xù)大幅下降,相比2015年一季度末的最高點378%持續(xù)下降。房地產(chǎn)行業(yè)雖被小幅增持,但偏好度降至近十年來的新低。此外,建筑業(yè)的配置偏好則由上季度的55%,大幅提升到89%。
“權(quán)益類基金主要在建筑業(yè)(1.27%)、金融(0.51%)、批發(fā)零售(0.32%)進行了增倉,并在信息技術(shù)(-1.43%)、制造(-0.92%)、文化體育娛樂(-0.37%)進行了減倉。”中泰證券股份有限公司分析師馬剛表示。
銀河證券基金研究中心負責人胡立峰認為,基金持股的行業(yè)配置變遷,順應(yīng)了行業(yè)景氣周期變化。例如,房地產(chǎn)和建筑業(yè)自2010年6月底至2014年6月底經(jīng)歷了一個輪回,前2年一路上升,后2年一路下降,回到了原點;自2014年下半年開始再度回升,2015年以來又開始回落。
具體來看,基金偏愛哪些個股呢?對此,凱石金融產(chǎn)品研究中心分析師桑柳玉表示,三季度,基金控盤股的特點是“業(yè)績增長+轉(zhuǎn)型”。記者了解到,基金“抱團取暖”最集中個股,基金持股占流通股比例高達44.88%。
桑柳玉指出,基金持股占流通股比在30%以上的上市公司共有8家。而這8家公司中,中小板和創(chuàng)業(yè)板公司有7家。從估值特征看,抱團的8家公司PE均在50倍以上,呈現(xiàn)高估值的特征。而從公司的特點看,這8家公司主要有以下兩個共性——業(yè)績增長超預(yù)期、轉(zhuǎn)型或開拓新市場。
業(yè)內(nèi)人士指出,從基金熱衷“抱團取暖”的對象來看,具有明確業(yè)績增長預(yù)期的個股是重點持股對象。顯然,在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下,“成長”依舊是基金投資的主旋律。
凱石投資指出,從三季報情況來看,單一基金公司持股流通盤比例在15%以上的股票有9只。其中,中郵創(chuàng)業(yè)基金公司集中持有某只股票的現(xiàn)象較為突出,在單一基金公司持股流通盤比例15%以上的9只股票中,中郵獨占4只。此外,寶盈、富國、易方達等基金公司旗下基金扎堆持股現(xiàn)象也較為嚴重。
對于集中抱團持股,有基金觀察人士分析稱,對于同門基金重倉股來說,如占上市公司流通股比過大,同一基金公司旗下的基金同時動作,可能對股價造成較大影響。例如,如同時賣出重倉個股,往往出現(xiàn)“踩踏”。不過,若買入得當,則基金公司多只基金都能獲得較好收益。
據(jù)記者了解,多家基金公司集中持股某上市公司,已是基金行業(yè)多年來的風氣,也曾是部分基金獲得靚麗業(yè)績的法寶。但在A股跌宕起伏的今年,這種手法的效果大打折扣?;鹑緢笾信兜牟糠只?ldquo;抱團取暖”個股,處于長期橫盤狀態(tài),并未因顯著上漲而給參與“抱團”的基金帶來超預(yù)期收益。
就投資機會方面,業(yè)內(nèi)人士表示,如果投資者能在第一時間發(fā)現(xiàn)基金建倉的痕跡,并跟隨基金入場或在隨后的回調(diào)時介入,有望獲利最大,但也是最不容易實現(xiàn)的操作。相對穩(wěn)妥的做法,一般是在上市公司和基金公司公告后建倉入場,而此時投資者需仔細分析研究基金持股情況和介入動機等,并盡量以接近基金成本價的價格買入。需要提醒的是,對于階段性漲幅較大的基金重倉股,建議投資者需要謹慎甄別,以避免損失。
責任編輯:林晗枝
- 四只恒大概念股被基金大幅減倉逾五成2016-11-07
- 男子勾結(jié)銀行管理層 銷售無擔?;鹞?.7億2016-11-07
- 前十月業(yè)績榜出爐 多只基金10月異軍突起2016-11-02
- 3季度國家隊基金凈賺52億 制造業(yè)金融股仍為首選2016-10-27
- 黃炎勛:建議成立國家擔?;鸾鉀Q融資難問題2016-10-27
- 福建推進海洋經(jīng)濟建設(shè) 擬設(shè)立100億元專項產(chǎn)業(yè)基金2016-10-14
- 3500億元國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金成立 重點投資央企2016-09-26
- “一帶一路”活動專項基金在廈門正式啟動2016-09-23
- 上海自貿(mào)試驗區(qū)基金 聚焦張江醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)2016-09-13
- 南平有20位教師獲“實事助學(xué)基金杰出教師獎”2016-09-10
已有0人發(fā)表了評論