A股輪番炒作“周期表”行情 提防這些股遭空頭砸盤

昨日回顧：

三月首個(gè)交易日，滬深兩市小幅低開后震蕩走高，軍工、有色、建材等權(quán)重股走強(qiáng)，助推滬指不斷攀高，早盤時(shí)一度漲逾0.5%。

午后，滬指持續(xù)高位窄幅整理后在13:30左右起漲幅開始回落，而順豐控股的打開漲停加劇了市場(chǎng)資金回撤之勢(shì)，雖然醫(yī)藥商業(yè)等板塊尾盤奮力拉升，但仍難以阻止指數(shù)沖高回落走勢(shì)，滬指幾乎翻綠，所幸尾盤買盤增加而企穩(wěn)并小有回升，實(shí)現(xiàn)三月“開門紅”。

截至收盤，上證綜指漲0.16%，深證成指漲0.26%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.25%。兩市量能有所放大，滬深兩市共成交4964.18億元，較周二增加逾760億元。盡管滬指總體有過山車態(tài)勢(shì)，但盤面熱點(diǎn)仍不少，仍有50只個(gè)股漲停。

鈦白粉、ST板塊、水泥股、軍工等漲幅靠前，物流、銀行、次新股等跌幅居前。昨日國內(nèi)四大鈦白粉上市公司股價(jià)均大幅上漲。A股出現(xiàn)輪番炒作“周期表”行情，銅、鎳、鈷、鎢、鉬輪番成為市場(chǎng)熱點(diǎn)后，3月1日，與鈦相關(guān)的化工企業(yè)又成為新一輪追捧對(duì)象。

技術(shù)分析：

指數(shù)在日K線上的沖高回落，顯示出3250點(diǎn)上方的拋壓依然沉重，這是前期套牢盤和目前獲利盤共同施壓的結(jié)果。周K線上，120周均線在3301點(diǎn)的壓力，仍然橫亙于指數(shù)之上，形成極大的威懾力;月K線上，更有近在咫尺的30月均線在3253點(diǎn)附近力壓大盤。僅就均線系統(tǒng)來看，指數(shù)如果不能有效站穩(wěn)3250點(diǎn)之上，奢望大盤創(chuàng)新高只是空談。

操作建議：

源達(dá)投顧：滬指昨日低開高走，最后沖高回落，雖最后收到五日均線之上，但是隨著午后股指的走弱，弱勢(shì)行情一覽無余，并且從滬指30分鐘看，量能逐漸減小，獲利盤溢出速度加快，短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)加劇，本次反彈高點(diǎn)已現(xiàn);創(chuàng)業(yè)板今日則在五日均線附近運(yùn)行，并且量能有所放大，但是隨著市場(chǎng)資金面的趨緊加之養(yǎng)老金入市的節(jié)奏或有變化的影響，短期市場(chǎng)資金或?qū)⒏又?jǐn)慎。操作上，由于周五兩會(huì)即將召開，或?qū)⒂行碌臒狳c(diǎn)出現(xiàn)，但是昨日沖高回落，也加大了今日股指上行的壓力，加之近期機(jī)構(gòu)資金保持凈賣出狀態(tài)和滬股通等外資狀態(tài)變?yōu)閮糍u出，短期注意控制風(fēng)險(xiǎn)。

中泰證券：3月是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證期，疊加兩會(huì)定調(diào)全年經(jīng)濟(jì)政策格局，前期樂觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期推動(dòng)下的小陽春行情步入震蕩整固階段，指數(shù)難有大行情，配置上緊跟兩會(huì)，防守為上。從時(shí)間規(guī)律來看，兩會(huì)后一個(gè)月中小創(chuàng)往往表現(xiàn)不佳，再融資政策收緊的背景下，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化或?qū)⒏鼮閲?yán)重。在結(jié)構(gòu)和行業(yè)選擇上，其更偏向大盤股，偏周期型配置仍有望獲得超額收益。建議關(guān)注有望受益兩會(huì)催化的一帶一路、國企改革、軍工等主題投資機(jī)會(huì)。此外，3月是年報(bào)密集發(fā)布期，年報(bào)業(yè)績彈性較高的傳統(tǒng)行業(yè)值得密切關(guān)注。

長江證券：行情未來的發(fā)展取決于在流動(dòng)性邊際收緊的背景下，經(jīng)濟(jì)與盈利能否持續(xù)超預(yù)期。對(duì)此，其認(rèn)為經(jīng)濟(jì)短期雖無憂，但未來進(jìn)一步超預(yù)期的可能性并不大。因此雖然經(jīng)濟(jì)在上半年的實(shí)際情況大概率將好于前期市場(chǎng)的預(yù)期，但這樣的樂觀預(yù)計(jì)正在被春季躁動(dòng)之中的市場(chǎng)逐步消化。未來市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的反應(yīng)將逐步趨于鈍化。同時(shí)，流動(dòng)性邊際收緊仍將持續(xù)。因此，目前春季躁動(dòng)已經(jīng)進(jìn)入后半段，3月份后期開始，市場(chǎng)可能將面臨“春季躁動(dòng)”行情的拐點(diǎn)。

整體來看，3月前期仍然可以繼續(xù)持有周期品，包括煤炭、鋼鐵、有色、建筑等行業(yè)。但目前周期品已經(jīng)包含了一定的樂觀預(yù)期，在3月份旺季數(shù)據(jù)披露之后，周期品可能將面臨階段性調(diào)整的壓力。隨著行情的推進(jìn)，3月后期開始應(yīng)逐步減配周期行業(yè)，同時(shí)推薦增配估值吸引力不斷上升的大金融板塊(銀行、券商、保險(xiǎn))。

廣州萬?。盒星闃O端分化的特征更加明顯：一方面如中長線莊股大連電瓷、華鐵科技等遭到主力兇狠砸盤，股價(jià)持續(xù)跌停;此外，業(yè)績地雷股也遭到資金不計(jì)成本出逃，如持續(xù)虧損有帶帽可能的GQY視訊，股價(jià)應(yīng)聲一字跌停;最后，前期資金爆炒的強(qiáng)勢(shì)股也紛紛殺跌，如如通股份、泰嘉股巨陰下挫。由此可見，即使短期內(nèi)空頭不會(huì)對(duì)指數(shù)造成重?fù)?，但仍需提防連續(xù)漲幅過大股、業(yè)績地雷股等幾類弱勢(shì)股遭到空頭兇狠砸盤的可能。

結(jié)構(gòu)性分化行情的另一面就是市場(chǎng)局部賺錢效應(yīng)火爆，主力表現(xiàn)出明顯的扎堆炒作行為。特別是在年報(bào)窗口期，st摘帽股這一每年必炒題材遭到資金強(qiáng)勢(shì)追捧，板塊涌現(xiàn)集體漲停潮。因?yàn)閺臍v史走勢(shì)來看，帶帽后股價(jià)被打壓得越厲害，摘帽后反彈的動(dòng)力也就越強(qiáng)。如st星馬，自1月16號(hào)以來，持續(xù)震蕩上攻，區(qū)間漲幅近30%;再如中線牛股st滄大，在幾波上升浪拉升后，股價(jià)早已翻番并再創(chuàng)新高;并帶動(dòng)st黑豹、st煤氣等也紛紛漲停。所以在年報(bào)業(yè)績浪推動(dòng)下摘帽行情一觸即發(fā)。

1、全球基建步入高速期 ，“一帶一路”概念股受益

美國總統(tǒng)特朗普北京時(shí)間1日上午在國會(huì)發(fā)表講話指出，將斥資1萬億美元投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中包括投向道路、橋梁、隧道、機(jī)場(chǎng)和鐵路。中國近期公布，2017年國內(nèi)固定資產(chǎn)投資或超45萬億。隨著中美兩國大規(guī)模搞基建以及印度、東南亞等新興國家基建的興起，基建的熱潮或?qū)⑾破?，這也契合我國的“一帶一路”戰(zhàn)略。“一帶一路”基建產(chǎn)業(yè)鏈，最主要的是海外工程、建材、機(jī)械設(shè)備、交運(yùn)。這些企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了“一帶一路”戰(zhàn)略帶來的業(yè)績兌現(xiàn)期。

相關(guān)個(gè)股：北方國際（000065.SZ）、中工國際（002051.SZ）、天山股份（000877.SZ）、青松建化（600425.SH）、徐工機(jī)械（000425.SZ）、柳工（000528.SZ）、三一重工（600031.SH）

2、兩會(huì)召開在即，重點(diǎn)省市國企改革迎來推動(dòng)時(shí)點(diǎn)

“兩會(huì)”召開在即，重點(diǎn)省市的國資國企改革持續(xù)推動(dòng)。上海方面，上海市委書記韓正日前分別前往百聯(lián)集團(tuán)和光明集團(tuán)，調(diào)研本市國資國企深化改革的進(jìn)展情況。韓正指出，要進(jìn)一步深化國資流動(dòng)平臺(tái)改革，做強(qiáng)國有企業(yè)的主業(yè)。廣州提出，靈活運(yùn)用企業(yè)上市、中外合資、債轉(zhuǎn)股、交叉持股等方式，推進(jìn)國企混合所有制改革等等。此外，湖南、山西等地國企改革都獲重點(diǎn)推動(dòng)。重點(diǎn)關(guān)注上海、深圳、廣州、山東國企改革推進(jìn)，特別是其中改革動(dòng)力較強(qiáng)、改革阻力較小的國企集團(tuán)、公司。

上海方面，相關(guān)個(gè)股有金楓酒業(yè)（600616.SH）、上工申貝（600843.SH）、龍頭股份（600630.SH）；

深圳國改方面，深物業(yè)A（000011.SZ）、深紡織A（000045.SZ）；

廣州方面，廣州浪奇（000523.SZ）、嶺南控股（000524.SZ）；

山東方面，關(guān)注銀座股份（600858.SH）、華魯恒升（600426.SH）

3、國產(chǎn)大飛機(jī)進(jìn)行滑行測(cè)試，首飛“再近一步”

2月28日和3月1日，國產(chǎn)大飛機(jī)C919連續(xù)進(jìn)行兩次滑行測(cè)試，標(biāo)志著C919向著首飛目標(biāo)邁進(jìn)了一大步。目前C919已基本完成機(jī)載系統(tǒng)安裝和主要的靜力、系統(tǒng)集成試驗(yàn)，進(jìn)入首飛準(zhǔn)備階段，預(yù)計(jì)將在2017年上半年實(shí)現(xiàn)飛上藍(lán)天的夢(mèng)想。目前，我國高度重視以大飛機(jī)為代表的航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展，未來還將出臺(tái)多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)推進(jìn)政策。C919除了自身巨大的市場(chǎng)價(jià)值外，還將拉動(dòng)金屬材料、冶金加工、數(shù)控機(jī)床、動(dòng)力控制等上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其對(duì)相關(guān)市場(chǎng)的拉動(dòng)將超過萬億之巨。

相關(guān)個(gè)股：寶鈦股份（600456.SH）、成發(fā)科技（600391.SH）、洪都航空（600316.SH）、東安動(dòng)力（600178.SH）、海特高新（002023.SZ）

4、四部委再挺動(dòng)力電池，行業(yè)洗牌在即

工信部等四部委聯(lián)合印發(fā)《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》，提出到2020年，動(dòng)力電池行業(yè)總產(chǎn)能超過1000億瓦時(shí)，形成產(chǎn)銷規(guī)模在400億瓦時(shí)以上、具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)。分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，受下游需求與新能源汽車技術(shù)路線圖等因素推動(dòng)，優(yōu)質(zhì)電池等產(chǎn)品將保持高增長。2016年至2020年，中國鋰電池與四大材料對(duì)應(yīng)的需求年均復(fù)合增速超過30%。

相關(guān)個(gè)股：中信國安（000839.SZ）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、多氟多（002407.SZ）、杉杉股份（600884.SH）、國軒高科（002074.SZ）

資金持續(xù)流入A股市場(chǎng)

資金持續(xù)凈流出，而且長達(dá)三個(gè)月時(shí)間。

數(shù)據(jù)顯示，自2016年11月份以來，證券交易結(jié)算資金金額就開始一路下行，由去年11月初的1.5萬億元一直跌落至2月初的1.18萬億元。不過，該狀態(tài)于今年2月份被打破。

僅用

2月初的1.18萬億元已是近期低點(diǎn)，此后新增資金開始陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)：

銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清今日首秀：

國務(wù)院新聞辦公室將于2017年3月2日(星期四)上午10時(shí)在國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布廳舉行新聞發(fā)布會(huì)，請(qǐng)中國銀行(601988.SH;03988.HK)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席郭樹清介紹銀行業(yè)支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有關(guān)情況，并答記者問。

65萬億：

發(fā)改委發(fā)言人周三稱，前幾天國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2016年我國全社會(huì)固定資產(chǎn)投資完成額度，達(dá)到了60.65萬億元人民幣，同比增長7.9%。按照這一速度計(jì)算，2017年全國32個(gè)省級(jí)單位固定資產(chǎn)投資規(guī)模將會(huì)達(dá)到65萬億左右;

鋼鐵行業(yè)兼并重組將深入推進(jìn)：

工信部指出，2017年鋼鐵化解過剩產(chǎn)能工作將更加強(qiáng)化市場(chǎng)化、法治化方式，將“地條鋼”作為產(chǎn)能退出重中之重，堅(jiān)決依法徹底取締“地條鋼”違法違規(guī)產(chǎn)能。鋼鐵行業(yè)兼并重組將深入推進(jìn)。另外，2017年鋼材需求有望保持穩(wěn)定并略有增長。

保監(jiān)會(huì)再摸底人身險(xiǎn)公司：

在1月末摸底人身險(xiǎn)公司“開門紅”經(jīng)營情況后，保監(jiān)會(huì)周三再次下發(fā)緊急通知，要求各人身險(xiǎn)公司于3月3日前上報(bào)近期業(yè)務(wù)經(jīng)營情況。保監(jiān)會(huì)在通知中表示，此次經(jīng)營情況報(bào)送工作旨在為及時(shí)、準(zhǔn)確了解人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，科學(xué)研判人身險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)。

京津冀周圍樓市調(diào)控或全面升級(jí)：

涿州市政府周三出臺(tái)限購政策規(guī)定，對(duì)非本市戶籍居民家庭，限購1套住房(含二手房)且首付款比例不低于30%;對(duì)本地戶籍居民家庭購買第2套住房時(shí)，首付款比例不低于50%。繼“北三縣”和固安限購后，涿州也跟進(jìn)了，環(huán)京區(qū)域樓市調(diào)控或全面升級(jí)。

新股：

道道全、大千生態(tài)中簽號(hào)出爐，周四中簽繳款。中持股份、克來機(jī)電和博士眼鏡將于3月2日進(jìn)行申購。中持股份申購代碼732903，單一賬戶申購上限10000股;克來機(jī)電申購代碼732960，單一賬戶申購上限20000股;博士眼鏡申購代碼300622，單一賬戶申購上限8000股。

道指突破21000點(diǎn)：

盤中道指一度大漲超過356點(diǎn)，輕松跨越21000點(diǎn)關(guān)口，JP摩根大通(JPM.US)與高盛(GS.US)集團(tuán)等金融股領(lǐng)漲。一些分析師表示，特朗普的講話中沒有貿(mào)易保護(hù)主義言論，并且整體論調(diào)被認(rèn)為“像個(gè)總統(tǒng)的樣子”，提高了投資者信心，推動(dòng)全球股市上漲。

紐期金下跌：

紐約商品交易所黃金期貨市場(chǎng)交投最活躍的4月黃金期價(jià)1日比前一交易日下跌3.9美元，收于每盎司1250美元，跌幅為0.31%。

國際油價(jià)收盤下跌：

截至當(dāng)天收盤，紐約商品交易所4月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌0.18美元，收于每桶53.83美元，跌幅為0.33%。

歐股大漲：

倫敦股市《金融時(shí)報(bào)》100種股票平均價(jià)格指數(shù)1日?qǐng)?bào)收于7382.90點(diǎn)，比前一交易日上漲119.46點(diǎn)，漲幅為1.64%。歐洲三大股指當(dāng)天漲幅均在2%上下。