諾亞半年報(bào)：根植傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，構(gòu)建新能力

8月25日，諾亞財(cái)富發(fā)布二季報(bào)，宣告“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”轉(zhuǎn)型取得初步成功。

2020年二季度，諾亞的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品募集量達(dá)到179.7億元人民幣，同比上升198.5%；2020年上半年標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品募集量達(dá)到370.8億元人民幣，是去年同期的四倍多；扣除非標(biāo)類(lèi)固收產(chǎn)品后，募集量同比上升45.2%。轉(zhuǎn)型前非標(biāo)類(lèi)固收產(chǎn)品在募集量中的份額已經(jīng)完全被標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品替代。該數(shù)據(jù)顯示，在標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的領(lǐng)域，諾亞的新能力正在構(gòu)建中。

此外，2020年第二季度，包含公募基金，諾亞的活躍客戶(hù)數(shù)達(dá)到14703人，同比上升48.7%；其中公募基金活躍客戶(hù)12343人，同比增長(zhǎng)140.3%；同時(shí)截至2020年6月底黑卡客戶(hù)數(shù)為900，同比增長(zhǎng)5.4%。數(shù)據(jù)表明，在不斷持續(xù)根植于高凈值客戶(hù)服務(wù)領(lǐng)域并保持優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，諾亞實(shí)現(xiàn)“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”高速換胎。

另外，在科技運(yùn)營(yíng)能力方面，諾亞通過(guò)科技升級(jí)，賦能前線理財(cái)師展業(yè)，二季度精英理財(cái)師流失率維持在1.4%的行業(yè)較低水平。

換胎“標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品”是財(cái)富管理行業(yè)大勢(shì)所趨

諾亞之所以如此堅(jiān)定“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”，是基于對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷。

如今，中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸從“高速度”增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向“高質(zhì)量”的增長(zhǎng)時(shí)期，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表——金融行業(yè)更是如此。“退潮過(guò)后，方知誰(shuí)在裸泳”，被過(guò)往高速增長(zhǎng)所掩蓋的風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露出來(lái)，金融行業(yè)的各個(gè)細(xì)分子行業(yè)也開(kāi)始頻頻“爆雷”。

而中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展卻一直大部分是以產(chǎn)品為導(dǎo)向，同時(shí)以非標(biāo)產(chǎn)品為主，為了滿(mǎn)足客戶(hù)需求，產(chǎn)生了許多以募資或項(xiàng)目融資為主類(lèi)似固定收益的產(chǎn)品。過(guò)去國(guó)內(nèi)高杠桿+短融長(zhǎng)投的民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式正逐漸轉(zhuǎn)變。

而過(guò)去非標(biāo)產(chǎn)品與此類(lèi)企業(yè)或項(xiàng)目連接，在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)推進(jìn)期似乎在經(jīng)濟(jì)和地產(chǎn)公司都沒(méi)有失敗過(guò)，但若企業(yè)從盈利模式轉(zhuǎn)向負(fù)債轉(zhuǎn)變，相應(yīng)的非標(biāo)產(chǎn)品模式未來(lái)隱患巨大，再加上“剛性?xún)陡?rdquo;已被打破，極易導(dǎo)致投資人虧損。

同時(shí)，從監(jiān)管到政府一直大力鼓勵(lì)讓金融回歸本源，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。看不清的層層嵌套的非標(biāo)金融產(chǎn)品模式極不透明、備受詬病，是阻礙金融“脫虛入實(shí)”的障礙。

諾亞財(cái)富創(chuàng)始人汪靜波認(rèn)為，用非標(biāo)產(chǎn)品簡(jiǎn)單地滿(mǎn)足客戶(hù)，影響了行業(yè)正常發(fā)展的偏向和產(chǎn)生劣幣驅(qū)逐良幣的可能。隨著投資理念提升，法規(guī)方向的引導(dǎo)等，組合型、凈值型、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品是大勢(shì)所趨。

標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品讓投資者可以通過(guò)凈值的漲跌變動(dòng),更直觀、準(zhǔn)確地了解資產(chǎn)狀況；它讓風(fēng)險(xiǎn)顯性化，讓投資人明確看到回撤和風(fēng)險(xiǎn)，讓收益率更好地與風(fēng)險(xiǎn)相匹配，也有利于完善資本市場(chǎng)機(jī)制。以標(biāo)債產(chǎn)品為例，債券組合中的投資標(biāo)的更加分散，獲利的來(lái)源更加多元化，即便極端情況下單一主體兌付困難，在整個(gè)組合層面的影響也將非常有限，對(duì)更有利于客戶(hù)資產(chǎn)穩(wěn)健增值。

“也正因?yàn)榇?，隨著 ‘去杠桿’和2019年的理財(cái)亂象大整頓，監(jiān)管趨嚴(yán)和疫情推動(dòng)，資管新規(guī)所推動(dòng)的‘凈值型，組合型’產(chǎn)品，已經(jīng)快速成為中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的主流產(chǎn)品，客戶(hù)的新需求產(chǎn)生，超過(guò)了行業(yè)的預(yù)期。”汪靜波說(shuō)。

服務(wù)高凈值客戶(hù)是諾亞核心能力

除了“非標(biāo)”募集量的快速增長(zhǎng)外，諾亞的原有“黑卡”傳統(tǒng)核心高凈值客戶(hù)服務(wù)能力也大幅增長(zhǎng)。截至2020年6月底黑卡客戶(hù)數(shù)為900，同比增長(zhǎng)5.4%。

高凈值客戶(hù)和家族客戶(hù)服務(wù)是諾亞成立之初一直深耕的領(lǐng)域，陪伴客戶(hù)走過(guò)三代，是諾亞的初心和堅(jiān)持。疫情期間，自3月以來(lái)，諾亞黑卡經(jīng)營(yíng)部第一時(shí)間推出了“核心客戶(hù)關(guān)懷服務(wù)”，牽線嘉賓專(zhuān)家和核心客戶(hù)，就客戶(hù)所關(guān)心的宏觀趨勢(shì)、多資產(chǎn)配置、綜合服務(wù)等提供多對(duì)一的線上關(guān)懷服務(wù)。在過(guò)去的4個(gè)月中，核心客戶(hù)關(guān)懷服務(wù)相繼覆蓋了150余組客戶(hù)，包括近百組存量5000萬(wàn)以上的黑卡客戶(hù)和幾十組存量3000-5000萬(wàn)的超鉆客戶(hù)。

歌斐資產(chǎn)作為諾亞財(cái)富全資資產(chǎn)管理子公司，是多資產(chǎn)類(lèi)別、全球化的資產(chǎn)管理公司，為持續(xù)完善大類(lèi)資產(chǎn)配置職能，歌斐資產(chǎn)二季度成立了獨(dú)立的固定收益部，以滿(mǎn)足高凈值客戶(hù)的穩(wěn)健回報(bào)需求。截至2020年6月30日，管理規(guī)模為46.6億，同比增長(zhǎng)42.5%，環(huán)比增長(zhǎng)10.4%。

同時(shí)，諾亞還為高凈值客戶(hù)提供全面的法律、稅務(wù)、教育、財(cái)富傳承及身份規(guī)劃等增值服務(wù)，應(yīng)超高凈值客戶(hù)所需，帶來(lái)豐富的訂制化服務(wù)體驗(yàn)，從有形、無(wú)形兩方面為黑卡客戶(hù)提供多元化服務(wù)。

科技升級(jí)賦能理財(cái)師展業(yè)

2020年第二季度，諾亞把科技能力從支持業(yè)務(wù)、到驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)提到了前所未有的高度。

汪靜波表示：“我們相信，財(cái)富管理和資產(chǎn)管理者的投資理念不能只停留在空中，需要有一些工具化的抓手，讓理財(cái)師與客戶(hù)基于此，逐步達(dá)成一致的認(rèn)知，而這些，都可以通過(guò)科技手段實(shí)現(xiàn)。”

二季度，基于海外公募基金平臺(tái)iNoah的如期上線，諾亞已經(jīng)開(kāi)始逐步構(gòu)建全球開(kāi)放的公募基金銷(xiāo)售平臺(tái)，全面打通全流程無(wú)接觸線上交易，將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)線上化。同時(shí)，諾亞理財(cái)師的公募工作臺(tái)也已經(jīng)上線，未來(lái)公私募全面打通的工作臺(tái)也正在上線的過(guò)程中。

在科技賦能下，諾亞二季度精英理財(cái)師流失率維持在1.4%的行業(yè)較低水平。

疫情期間，在公司數(shù)字化和線上化進(jìn)程全面加速升級(jí)的基礎(chǔ)上，2020年1月16日起，諾亞推出“線上投資策略峰會(huì)”、2至3月推出“諾亞家里蹲”、4月1日起推出財(cái)富人生、金牌投資人、諾亞第一時(shí)間、諾亞國(guó)際零距離五大欄目，覆蓋全資產(chǎn)類(lèi)別，請(qǐng)了65個(gè)基金管理人同客戶(hù)分享行業(yè)、市場(chǎng)和投資策略。截至6月底，諾亞共推出八個(gè)系列課程，累計(jì)觀看人次 15.25萬(wàn)，覆蓋 3.03萬(wàn)客戶(hù)。通過(guò)科技賦能，線上無(wú)接觸開(kāi)展投資者教育工作。

在財(cái)富管理行業(yè)尋求轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，諾亞保持著傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，換上了“新輪胎”，通過(guò)科技力量升級(jí)加速，在新的賽道乘風(fēng)破浪。這也給財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)轉(zhuǎn)型方向，帶來(lái)了新思路。