堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)” IPO撤單后被追責(zé)漸成常態(tài)

在嚴(yán)把入口關(guān)背景下，擬IPO公司即便撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，仍然難逃懲處。IPO撤單后被追責(zé)漸成常態(tài)。證監(jiān)會(huì)近日更新披露的一則行政處罰決定書(shū)顯示，華道生物未獲注冊(cè)但發(fā)行申報(bào)材料存在虛假記載，公司及相關(guān)責(zé)任人員被罰款1150萬(wàn)元。

早前，證監(jiān)會(huì)還對(duì)思爾芯申請(qǐng)科創(chuàng)板首發(fā)上市過(guò)程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。恒達(dá)智控IPO撤回后因研發(fā)費(fèi)用歸集不準(zhǔn)確，被上交所給予監(jiān)管警示。

上海市信本律師事務(wù)所高級(jí)合伙人趙敬國(guó)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，監(jiān)管層的相關(guān)行動(dòng)體現(xiàn)了對(duì)資本市場(chǎng)欺詐行為的嚴(yán)厲打擊態(tài)度。發(fā)行人應(yīng)確保其披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)扎實(shí)做好盡職調(diào)查工作，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，不要有“闖關(guān)”心態(tài)。

多家企業(yè)IPO撤單后難逃被罰

今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)多次強(qiáng)調(diào)IPO“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，對(duì)于涉嫌存在重大違法違規(guī)行為，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)即使撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，也要一查到底。

8月16日，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)更新了關(guān)于華道股份及其責(zé)任人員的行政處罰決定書(shū)。華道股份雖未獲注冊(cè)但發(fā)行申報(bào)材料存在虛假記載，2019年至2021年，公司存在虛開(kāi)發(fā)票、偽造銷(xiāo)售回款以實(shí)現(xiàn)虛增銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)的行為，因此公司及相關(guān)責(zé)任人員合計(jì)被罰款1150萬(wàn)元。

行政處罰決定書(shū)顯示，被罰人員涉及華道股份的董事長(zhǎng)、董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)、IPO協(xié)調(diào)人等。其中，IPO協(xié)調(diào)人不屬于公司董監(jiān)高，也不在華道股份任職，而是董事長(zhǎng)外甥女，幫助其接洽投資者和中介機(jī)構(gòu)等人員，仍然被處以100萬(wàn)元的罰款。

對(duì)此，一位不愿具名的投行人士表示：“非企業(yè)董監(jiān)高的人員被罰，這表明監(jiān)管機(jī)構(gòu)在入口端愈發(fā)嚴(yán)格，根據(jù)財(cái)務(wù)造假的實(shí)際情況來(lái)劃定參與財(cái)務(wù)造假的人員范圍。”

華道股份并非第一例撤回申請(qǐng)后仍被罰的企業(yè)。今年2月9日，證監(jiān)會(huì)對(duì)思爾芯欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。該案系新《證券法》實(shí)施以來(lái)，發(fā)行人在提交申報(bào)材料后、未獲注冊(cè)前，證監(jiān)會(huì)查辦的首例欺詐發(fā)行案件。

也有企業(yè)在撤回IPO申請(qǐng)后，因研發(fā)費(fèi)用歸集不準(zhǔn)確被追責(zé)。7月22日，上交所披露三張監(jiān)管警示函，事涉恒達(dá)智控IPO項(xiàng)目，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所皆被點(diǎn)名。

多方面提高上市標(biāo)準(zhǔn)

今年以來(lái)，監(jiān)管層發(fā)布了一系列舉措，從財(cái)務(wù)指標(biāo)、板塊定位、科創(chuàng)屬性要求以及現(xiàn)場(chǎng)檢查等多方面提高上市標(biāo)準(zhǔn)。

4月30日，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》，并發(fā)布北交所輔導(dǎo)指引；滬深北交易所發(fā)布股票發(fā)行上市審核規(guī)則等配套業(yè)務(wù)規(guī)則，進(jìn)一步完善上市條件和板塊定位要求。

嚴(yán)監(jiān)管威力逐漸顯現(xiàn)，企業(yè)在IPO申報(bào)時(shí)更加審慎考慮是否“夠格”。不少企業(yè)選擇撤回IPO申請(qǐng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，年內(nèi)累計(jì)有341家企業(yè)撤回上市申請(qǐng)。其中，上交所125家（其中主板67家、科創(chuàng)板58家），深交所158家（其中主板49家、創(chuàng)業(yè)板109家），北交所58家。

今年下半年以來(lái)至今，已有55家企業(yè)撤回上市申請(qǐng)。例如，達(dá)科為及其主承銷(xiāo)商在2024年8月5日主動(dòng)撤回了注冊(cè)申請(qǐng)文件，導(dǎo)致其IPO上市終止。

近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)，進(jìn)一步加大新股發(fā)行領(lǐng)域現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、稽查執(zhí)法力度，壓實(shí)發(fā)行人信息披露責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”職責(zé)。證監(jiān)會(huì)8月16日披露2024年上半年證監(jiān)會(huì)行政執(zhí)法情況綜述時(shí)再次強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，嚴(yán)懲欺詐發(fā)行，堅(jiān)決阻斷發(fā)行上市“帶病闖關(guān)”。對(duì)于涉嫌重大違法違規(guī)行為的發(fā)行人，即便撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，也將一查到底。（記者 毛藝融）