硅谷銀行“垮掉”前都發(fā)生了什么？

新華社北京3月15日電 美國《紐約時報》14日披露硅谷銀行突然被關(guān)閉內(nèi)幕，認(rèn)為這家銀行過度聚焦技術(shù)行業(yè)創(chuàng)新而疏于風(fēng)險管理，對經(jīng)濟(jì)大環(huán)境變化毫無準(zhǔn)備。

據(jù)報道，本月7日，美國硅谷銀行首席執(zhí)行官格雷戈里·貝克爾還在向投資人、經(jīng)濟(jì)分析師和技術(shù)企業(yè)高管大談技術(shù)行業(yè)的未來“閃閃發(fā)光”、硅谷銀行的前景也將如此。10日下午，這家主要服務(wù)初創(chuàng)企業(yè)的區(qū)域性銀行便被監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管，貝克爾本人在硅谷銀行30年的職業(yè)生涯就此結(jié)束。

3月13日，客戶在美國加利福尼亞州圣克拉拉市硅谷銀行總部外排隊(duì)等候辦理業(yè)務(wù)。新華社發(fā)（李建國攝）

然而貝克爾7日并沒有提到，國際評級機(jī)構(gòu)穆迪公司2月底已致電，警告他硅谷銀行財務(wù)狀況堪憂，其債券可能被下調(diào)至垃圾級。貝克爾此后一直嘗試籌措資金，曾“瘋狂”向高盛集團(tuán)求助，出售債券，從股市籌錢。

本月3日，硅谷銀行發(fā)布公告稱：“盡管存款減少、客戶現(xiàn)金消耗增加和整體市場環(huán)境挑戰(zhàn)令資產(chǎn)負(fù)債表承壓，但仍維持整體穩(wěn)健的客戶資金水平。”8日，硅谷銀行發(fā)布收盤后新聞通報，稱售出210億美元證券組合資產(chǎn)，虧損18億美元，同時尋求出售22.5億美元股票以融資。美國泛大西洋投資集團(tuán)有意購買5億美元硅谷銀行股票。8日下午和9日，高盛開始推銷硅谷銀行股票。

3月13日，客戶在美國加利福尼亞州圣克拉拉市硅谷銀行總部外排隊(duì)等候辦理業(yè)務(wù)。新華社發(fā)（李建國攝）

正是這些舉措“嚇壞”了投資人。9日開盤后，硅谷銀行股價大跌近60%，僅當(dāng)天，儲戶試圖從硅谷銀行取出的存款總額就高達(dá)420億美元。9日下午，多家美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)警告硅谷銀行難以存活，銀行金融顧問無法找到買家接手這家銀行。10日上午，硅谷銀行股票交易中止。當(dāng)天下午，銀行遭接管。

硅谷銀行1983年創(chuàng)立，貝克爾1993年加入，2011年出任首席執(zhí)行官。在他管理下，硅谷銀行聚焦創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)，從人工智能到氣候變化?！都~約時報》報道說，“硅谷里沒有事不和硅谷銀行相關(guān)”，它甚至曾幫企業(yè)招人。硅谷銀行對初創(chuàng)企業(yè)設(shè)置寬松的資產(chǎn)管理規(guī)則，它扶持的不少企業(yè)日后成長為技術(shù)行業(yè)巨擘。

這是2019年9月18日在美國首都華盛頓拍攝的美元紙幣。（新華社記者劉杰攝）

但在投資初創(chuàng)企業(yè)眼光獨(dú)到的同時，貝克爾卻難以找到好方法讓銀行的海量存款“錢生錢”。硅谷銀行青睞長期債券，投資缺乏多樣性，所持債券多數(shù)為“持有到期”債券。這樣標(biāo)注本有助于掩蓋銀行存在的問題，但隨著利率不斷上升，投資者開始考慮其他投資選項(xiàng)，風(fēng)險投資降速，初創(chuàng)企業(yè)加大提款量。這導(dǎo)致硅谷銀行陷入兩難：繼續(xù)允許儲戶取款，銀行現(xiàn)金將不足；出售長期債券又會虧本。而這些問題一時間又難以讓分析師察覺，因?yàn)橹挥姓嬲鍪蹅潛p才可見。

曾著書《大空頭》講述2008年金融危機(jī)的丹尼·摩西認(rèn)為，硅谷銀行的“垮掉”，就銀行層面而言并非緣于“貪婪”，“而是徹徹底底的風(fēng)險管理不善”。（海洋）