美聯(lián)儲宣布加息75個(gè)基點(diǎn)，威脅全球

當(dāng)?shù)貢r(shí)間21日，美國聯(lián)邦儲備委員會宣布加息75個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)到3.00%至3.25%之間，符合市場預(yù)期。這是美聯(lián)儲今年以來第五次加息，也是連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)自1981年以來的最大密集加息幅度。

市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲本輪加息利率峰值為4.5%

本月13日公布的美國8月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)顯示，美國通脹形勢仍未好轉(zhuǎn)。市場預(yù)期，美國通脹水平短時(shí)期內(nèi)不會顯著下降，而美聯(lián)儲將保持激進(jìn)加息路徑遏制通脹。市場預(yù)計(jì)，9月加息75個(gè)基點(diǎn)后，美聯(lián)儲本輪加息周期將在明年4月達(dá)到頂峰，屆時(shí)聯(lián)邦基金利率或?qū)⑸?.5%的水平，高于美國8月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）報(bào)告發(fā)布前所預(yù)測的4%。

美聯(lián)儲今年累計(jì)加息300個(gè)基點(diǎn)

今年3月以來，為應(yīng)對油價(jià)、食品價(jià)格和其他生活成本的全面飆升，美聯(lián)儲已五次加息，加息幅度累計(jì)達(dá)300個(gè)基點(diǎn)，但美國通脹水平仍未出現(xiàn)明顯下降。

此前報(bào)道

當(dāng)?shù)貢r(shí)間20日至21日，美聯(lián)儲舉行議息會議，并將在會后公布議息結(jié)果。雖然外界對美聯(lián)儲將再次加息有著普遍預(yù)期，但市場還是以忐忑心情等著靴子落地。會議開始的當(dāng)天，美國三大股指全線收跌，類似行情也在亞歐多地股市上演。美聯(lián)儲想通過激進(jìn)舉措遏制美國眼下的高通脹，但不斷加息以及由此帶來的美元節(jié)節(jié)攀升，卻將加重發(fā)展中國家的債務(wù)危機(jī)，奪走新興市場國家的投資，放大多國央行的通脹難題，給世界經(jīng)濟(jì)雪上加霜。“美聯(lián)儲對世界經(jīng)濟(jì)有著不可思議的影響力，但在某種程度上它真的不關(guān)心世界，只顧美國經(jīng)濟(jì)。”澳大利亞《對話》雜志這樣評論道。

75個(gè)基點(diǎn)，還是100個(gè)基點(diǎn)

在兩天的會議結(jié)束后，美聯(lián)儲主席鮑威爾將在美國東部時(shí)間21日下午2時(shí)30分發(fā)表講話。美國CNBC新聞網(wǎng)報(bào)道稱，外界預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將再次加息75個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，美聯(lián)儲將公布對通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)和未來利率走向的季度預(yù)測。芝加哥商品交易所“美聯(lián)儲觀察”工具的最新調(diào)查顯示，市場參與者預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為18%，將是40年來最大的加息幅度。

“我認(rèn)為鮑威爾的身后立著一塊公告牌，上面寫著‘通脹必須降下來’。”在貝萊德全球固定收益部門首席投資官里克·里德看來，鮑威爾將發(fā)表強(qiáng)硬言論，強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲會盡一切努力抗擊通脹，且不太可能在短期內(nèi)逆轉(zhuǎn)加息。美國廣播公司（ABC）提到美聯(lián)儲此次加息的背景說，一周多前，一份高于預(yù)期數(shù)字的報(bào)告顯示，美國8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）同比上漲8.3%，表明通脹遠(yuǎn)未得到控制。

《華爾街日報(bào)》稱，美聯(lián)儲在過去的四次會議中上調(diào)了聯(lián)邦基金利率，最近一次是在7月將該利率提高至2.25%至2.5%。美聯(lián)儲暗示，計(jì)劃在未來幾個(gè)月繼續(xù)上調(diào)基準(zhǔn)利率，使之保持在4%以上。“這真的是進(jìn)入了緊縮貨幣政策領(lǐng)域。我們將進(jìn)入無人地帶。”畢馬威首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黛安·斯旺克說，“實(shí)際上，自上世紀(jì)80年代初以來，我們就沒有通過收緊政策來對抗通脹。”

“風(fēng)暴前夜”，韓國MT財(cái)經(jīng)網(wǎng)這樣形容市場等待美聯(lián)儲決定的氛圍。美國《福布斯》雜志稱，再加息75個(gè)基點(diǎn)的激進(jìn)舉措將把借貸成本推至大衰退以來的最高水平。投資者陷入極度悲觀情緒，美國三大股指20日全面下挫1%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)早盤一度下跌380點(diǎn)。美國“政治新聞網(wǎng)”說，這很好地說明了大多數(shù)人預(yù)期接下來會有多痛苦。

俄羅斯《觀點(diǎn)報(bào)》說，美聯(lián)儲再次加息將產(chǎn)生美元進(jìn)一步走強(qiáng)的副作用。發(fā)展中國家的貨幣已受到打擊，埃及貨幣下跌18%，匈牙利貨幣下跌20%。據(jù)法新社21日報(bào)道，將美元與歐元、英鎊和日元等貨幣進(jìn)行比較的美元指數(shù)當(dāng)天飆升至110.87點(diǎn)，達(dá)到20年以來的最高水平。

時(shí)機(jī)“再糟糕不過”

“來自美國的沖擊波”，德國《法蘭克福評論報(bào)》稱，隨著利率飆升和美元走強(qiáng)，許多負(fù)債累累并在糧食和能源危機(jī)中掙扎的較貧窮國家面臨壓力。由于大部分債務(wù)以美元計(jì)價(jià)，因此美元升值令許多國家的償債成本更加高昂。

美國“政治新聞網(wǎng)”援引世界銀行宏觀經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和投資全球總監(jiān)馬塞洛·埃斯特沃的分析說，當(dāng)美國提高利率時(shí)，資本會流向美國。這就意味著資本會離開某個(gè)地方，這些地方往往是新興市場和不發(fā)達(dá)國家。“美聯(lián)儲加息的時(shí)機(jī)再糟糕不過了，通貨膨脹已經(jīng)傷害了這些國家的窮人和中產(chǎn)階級。”

《華爾街日報(bào)》稱，對美國來說，美元走強(qiáng)意味著進(jìn)口商品價(jià)格下降，有助于遏制國內(nèi)通脹，并使美國人的相對購買力達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，卻令全球經(jīng)濟(jì)“危機(jī)四伏”——從斯里蘭卡的燃料和食品短缺到歐洲創(chuàng)紀(jì)錄的通貨膨脹，以及日本爆炸性增長的貿(mào)易逆差。美元升值令以美元計(jì)價(jià)的關(guān)鍵進(jìn)口食品和燃料更加昂貴，從而令較小國家的痛苦加劇。

財(cái)信研究院副院長伍超明21日對《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者說，美聯(lián)儲加息會進(jìn)一步加劇全球資本市場動蕩，增加新興市場國家金融危機(jī)發(fā)生概率，也會加大全球經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)角度來看，美聯(lián)儲加息實(shí)質(zhì)上是美國以全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)，來換取降低其國內(nèi)通脹水平。

會引發(fā)全球“加息海嘯”？

“美聯(lián)儲不斷加息引發(fā)全球加息海嘯。”《韓國經(jīng)濟(jì)》21日報(bào)道稱，美聯(lián)儲的貨幣緊縮政策正在全球蔓延，本周或許有多個(gè)國家央行也會跟隨美國的步伐。因?yàn)樵谌蚋咄浀拇蟊尘跋?，如果某個(gè)國家的利率與美國的利率差距拉大，那么資本外流的風(fēng)險(xiǎn)就隨之增加。不少人預(yù)測，歐洲的“負(fù)利率時(shí)代”即將結(jié)束。

甚至有國家已“先下手為強(qiáng)”。德國《經(jīng)理人雜志》報(bào)道說，瑞典央行20日進(jìn)行了“激進(jìn)式加息”，在美聯(lián)儲之前將關(guān)鍵利率一舉調(diào)高1個(gè)百分點(diǎn)至1.75％，升幅之大令市場意外。投資者也在等待英格蘭銀行的會議結(jié)果，由于女王伊麗莎白二世的葬禮，該行將會議推遲至周四，市場猜測關(guān)鍵利率將上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)?！度A爾街日報(bào)》評論說，全球貨幣政策出現(xiàn)了自1989年以來最快的收緊速度。

美聯(lián)儲加息對中國會產(chǎn)生什么影響？中國人民大學(xué)國際貨幣研究所副所長涂永紅告訴《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者，人民幣存在短期貶值的壓力，不過因?yàn)橛薪?jīng)濟(jì)貿(mào)易基本面的支撐，人民幣不具備單邊持續(xù)貶值的基礎(chǔ)。8月，中國主要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)超出市場普遍預(yù)期，特別是中國的外貿(mào)和長期投資數(shù)據(jù)都表現(xiàn)不錯(cuò)。“這個(gè)時(shí)候若有人去做空人民幣，那么很可能會輸。”

伍超明對《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者說，美聯(lián)儲加息短期內(nèi)將加劇國內(nèi)資本外流壓力和人民幣匯率波動風(fēng)險(xiǎn)，隨著全球資本市場持續(xù)調(diào)整，國內(nèi)股市、債市也難以完全獨(dú)善其身，并加大國內(nèi)出口回落壓力。但從中期看，美聯(lián)儲加息對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響很小，甚至可以忽略。因?yàn)樽笥椅覈?jīng)濟(jì)增長潛能和后勁的是生產(chǎn)率的提高和新動能的崛起，主要取決于我國高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略的推進(jìn)。