7月保費：安邦系增速超3倍 華夏、生命、前海負(fù)增長

中短存續(xù)期產(chǎn)品新政近半年后，多數(shù)借中短存續(xù)期產(chǎn)品實現(xiàn)彎道超車的壽險公司，其規(guī)模保費增速如預(yù)期中出現(xiàn)下滑，甚至出現(xiàn)連續(xù)負(fù)增長，但安邦系旗下安邦人壽與和諧健康的規(guī)模保費，異乎尋常地繼續(xù)狂飆猛進(jìn)。

規(guī)模保費安邦穩(wěn)守第二

8月23日，保監(jiān)會公布截至7月底的最新保費數(shù)據(jù)。按1-7月的規(guī)模保費計算，安邦人壽的保費規(guī)模為2521.10億元，僅次于國壽股份的4136.71億元，排名第二。至此，安邦人壽按規(guī)模保費的排名已連續(xù)四個月位居壽險公司的第二位，超越平安人壽、太保人壽等老牌壽險公司。而同屬安邦旗下、自2010年成立以來一直默默無聞的和諧健康保險，按規(guī)模保費排名已躍居壽險公司第六位。

同是近兩年迅速崛起的華夏人壽、富德生命人壽和前海人壽，按規(guī)模保費的排名也較為靠前，分別列第四、第五和第十二位。

華夏、生命、前海負(fù)增長

不過，按前7個月的單月規(guī)模保費增長情況來看，這五家“黑馬”企業(yè)的發(fā)展勢頭出現(xiàn)明顯分化。富德生命人壽、華夏人壽和前海人壽這三家險企壓縮了中短存續(xù)期產(chǎn)品的規(guī)模，在6、7兩月的規(guī)模保費均出現(xiàn)負(fù)增長，富德生命人壽更是連續(xù)4個月負(fù)增長，華夏人壽連續(xù)3個月負(fù)增長。2016年7月單月，富德生命人壽、華夏人壽和前海人壽的規(guī)模保費增速分別為-62%、-50%、-37%。

但安邦人壽與和和諧健康保險則反其道而行之，2016年前7個月的單月規(guī)模保費增速均在300%以上，和諧健康保險的增速更是動輒在600%、700%以上。2016年7月單月，安邦人壽、和諧健康保險的規(guī)模保費增速分別為349%、530%。

安邦突進(jìn)關(guān)鍵在收益率

安邦系險企迅猛增長的秘決在于其保險產(chǎn)品的高收益率與銀保渠道，是典型的中短存續(xù)期產(chǎn)品。（詳見財新網(wǎng)此前的報道《華夏、生命、前海保費負(fù)增長 安邦保費繼續(xù)狂飆》）根據(jù)財新記者獨家獲得的信息，保監(jiān)會將進(jìn)一步對中短存續(xù)期產(chǎn)品進(jìn)行史無前例的嚴(yán)格限制，如此一來，安邦的保費增長，甚至其發(fā)展模式的可持續(xù)性，將存在極大的疑問。

從安邦售賣的產(chǎn)品來看，安邦長壽穩(wěn)贏保險計劃為安邦人壽的主打產(chǎn)品之一，安贏財富計劃是和諧健康保險的一款主打產(chǎn)品。這兩款產(chǎn)品均在多家銀行售賣。

“安贏財富計劃（至尊版）“的宣傳材料顯示，滿兩年保底收益達(dá)4.58%，滿五年保底收益達(dá)6.02%。如果客戶在投保五年內(nèi)不幸出險，有高達(dá)保費150%的保險金可領(lǐng)取。此外，該產(chǎn)品“零費用”，產(chǎn)品初始費用、保單管理費、風(fēng)險管理費、部分領(lǐng)取/退保費用均為零，確?？蛻舻馁Y金100%用于財富增值。

“安邦長壽穩(wěn)贏保險計劃”則宣傳2年預(yù)期收益4.7%、5年預(yù)期收益5.8%，百分之百保收益，產(chǎn)品初始費用、保單管理費、風(fēng)險管理費、部分領(lǐng)取/退保費用同樣均為零。此外，該產(chǎn)品附有基本的身故保障。

“事實上，我們都把安邦保險的產(chǎn)品當(dāng)作理財產(chǎn)品來賣，2年4.7%，5年5.8%的保底收益，非常具有吸引力。尤其是2年期的，通常有客戶一買就買幾百萬。對比理財產(chǎn)品，因為現(xiàn)在處于利益下行期，銀行都不敢發(fā)長期產(chǎn)品，一般產(chǎn)品都在半年期以內(nèi)，且利率多在4%以下，明顯不如安邦的保險產(chǎn)品有吸引力。”一位售賣安邦保險產(chǎn)品的銀行人士告訴財新記者。

監(jiān)管新政將壓縮定價空間

但是，財新記者獲得的《關(guān)于加強(qiáng)人身保險產(chǎn)品精算管理有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》規(guī)定，保險公司開發(fā)銷售的個人定期壽險、個人終身壽險、個人兩全保險、個人護(hù)理保險產(chǎn)品，對于投保時被保險人的年齡滿18周歲的，在保單簽發(fā)后或保險責(zé)任等待期結(jié)束后的整個保險期間內(nèi)的死亡保險金額或護(hù)理責(zé)任保險金額不得低于累計已交保費或賬戶價值的200%；保險公司應(yīng)根據(jù)風(fēng)險保障成本收取風(fēng)險保費；對于保險期限5年及5年以上的躉交人身保險前三個保單年度內(nèi)的退保費用不得為0%；保險公司開發(fā)的預(yù)定利率或最低保證利率高于3%的人身保險產(chǎn)品、預(yù)定利率高于3。45%的普通型年金保險產(chǎn)品，報送中國保監(jiān)會審批。（詳見《獨家|保監(jiān)會將再度整治中短期產(chǎn)品 力度前所未有》）

也就是說，如果新政正式實施，安邦保險的多數(shù)產(chǎn)品將不得不進(jìn)行大幅調(diào)整，其以短期限、高收益率吸引客戶的優(yōu)勢將不復(fù)存在。

財新記者還獲悉，在征求意見稿中，保監(jiān)會提出，“按照實質(zhì)重于形式的原則和相關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)做好產(chǎn)品預(yù)期存續(xù)時間的評估工作，不得故意規(guī)避相關(guān)規(guī)定。對于附加萬能險產(chǎn)品，應(yīng)單獨評估該產(chǎn)品的預(yù)期存續(xù)時間，并判斷其是否屬于中短存續(xù)期產(chǎn)品。預(yù)期存續(xù)時間的評估與產(chǎn)品實際經(jīng)營情況有明顯偏差的，或者中短存續(xù)期產(chǎn)品數(shù)據(jù)瞞報、少報、漏報的，中國保監(jiān)會將依法追究各公司總經(jīng)理和總精算師的相關(guān)責(zé)任。”