7月保費(fèi)：安邦系增速超3倍 華夏、生命、前海負(fù)增長(zhǎng)

中短存續(xù)期產(chǎn)品新政近半年后，多數(shù)借中短存續(xù)期產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)彎道超車的壽險(xiǎn)公司，其規(guī)模保費(fèi)增速如預(yù)期中出現(xiàn)下滑，甚至出現(xiàn)連續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，但安邦系旗下安邦人壽與和諧健康的規(guī)模保費(fèi)，異乎尋常地繼續(xù)狂飆猛進(jìn)。

規(guī)模保費(fèi)安邦穩(wěn)守第二

8月23日，保監(jiān)會(huì)公布截至7月底的最新保費(fèi)數(shù)據(jù)。按1-7月的規(guī)模保費(fèi)計(jì)算，安邦人壽的保費(fèi)規(guī)模為2521.10億元，僅次于國(guó)壽股份的4136.71億元，排名第二。至此，安邦人壽按規(guī)模保費(fèi)的排名已連續(xù)四個(gè)月位居壽險(xiǎn)公司的第二位，超越平安人壽、太保人壽等老牌壽險(xiǎn)公司。而同屬安邦旗下、自2010年成立以來(lái)一直默默無(wú)聞的和諧健康保險(xiǎn)，按規(guī)模保費(fèi)排名已躍居壽險(xiǎn)公司第六位。

同是近兩年迅速崛起的華夏人壽、富德生命人壽和前海人壽，按規(guī)模保費(fèi)的排名也較為靠前，分別列第四、第五和第十二位。

華夏、生命、前海負(fù)增長(zhǎng)

不過(guò)，按前7個(gè)月的單月規(guī)模保費(fèi)增長(zhǎng)情況來(lái)看，這五家“黑馬”企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭出現(xiàn)明顯分化。富德生命人壽、華夏人壽和前海人壽這三家險(xiǎn)企壓縮了中短存續(xù)期產(chǎn)品的規(guī)模，在6、7兩月的規(guī)模保費(fèi)均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，富德生命人壽更是連續(xù)4個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)，華夏人壽連續(xù)3個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。2016年7月單月，富德生命人壽、華夏人壽和前海人壽的規(guī)模保費(fèi)增速分別為-62%、-50%、-37%。

但安邦人壽與和和諧健康保險(xiǎn)則反其道而行之，2016年前7個(gè)月的單月規(guī)模保費(fèi)增速均在300%以上，和諧健康保險(xiǎn)的增速更是動(dòng)輒在600%、700%以上。2016年7月單月，安邦人壽、和諧健康保險(xiǎn)的規(guī)模保費(fèi)增速分別為349%、530%。

安邦突進(jìn)關(guān)鍵在收益率

安邦系險(xiǎn)企迅猛增長(zhǎng)的秘決在于其保險(xiǎn)產(chǎn)品的高收益率與銀保渠道，是典型的中短存續(xù)期產(chǎn)品。（詳見(jiàn)財(cái)新網(wǎng)此前的報(bào)道《華夏、生命、前海保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng) 安邦保費(fèi)繼續(xù)狂飆》）根據(jù)財(cái)新記者獨(dú)家獲得的信息，保監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品進(jìn)行史無(wú)前例的嚴(yán)格限制，如此一來(lái)，安邦的保費(fèi)增長(zhǎng)，甚至其發(fā)展模式的可持續(xù)性，將存在極大的疑問(wèn)。

從安邦售賣的產(chǎn)品來(lái)看，安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃為安邦人壽的主打產(chǎn)品之一，安贏財(cái)富計(jì)劃是和諧健康保險(xiǎn)的一款主打產(chǎn)品。這兩款產(chǎn)品均在多家銀行售賣。

“安贏財(cái)富計(jì)劃（至尊版）“的宣傳材料顯示，滿兩年保底收益達(dá)4.58%，滿五年保底收益達(dá)6.02%。如果客戶在投保五年內(nèi)不幸出險(xiǎn)，有高達(dá)保費(fèi)150%的保險(xiǎn)金可領(lǐng)取。此外，該產(chǎn)品“零費(fèi)用”，產(chǎn)品初始費(fèi)用、保單管理費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)、部分領(lǐng)取/退保費(fèi)用均為零，確保客戶的資金100%用于財(cái)富增值。

“安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃”則宣傳2年預(yù)期收益4.7%、5年預(yù)期收益5.8%，百分之百保收益，產(chǎn)品初始費(fèi)用、保單管理費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)、部分領(lǐng)取/退保費(fèi)用同樣均為零。此外，該產(chǎn)品附有基本的身故保障。

“事實(shí)上，我們都把安邦保險(xiǎn)的產(chǎn)品當(dāng)作理財(cái)產(chǎn)品來(lái)賣，2年4.7%，5年5.8%的保底收益，非常具有吸引力。尤其是2年期的，通常有客戶一買就買幾百萬(wàn)。對(duì)比理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)楝F(xiàn)在處于利益下行期，銀行都不敢發(fā)長(zhǎng)期產(chǎn)品，一般產(chǎn)品都在半年期以內(nèi)，且利率多在4%以下，明顯不如安邦的保險(xiǎn)產(chǎn)品有吸引力。”一位售賣安邦保險(xiǎn)產(chǎn)品的銀行人士告訴財(cái)新記者。

監(jiān)管新政將壓縮定價(jià)空間

但是，財(cái)新記者獲得的《關(guān)于加強(qiáng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品精算管理有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》規(guī)定，保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)銷售的個(gè)人定期壽險(xiǎn)、個(gè)人終身壽險(xiǎn)、個(gè)人兩全保險(xiǎn)、個(gè)人護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品，對(duì)于投保時(shí)被保險(xiǎn)人的年齡滿18周歲的，在保單簽發(fā)后或保險(xiǎn)責(zé)任等待期結(jié)束后的整個(gè)保險(xiǎn)期間內(nèi)的死亡保險(xiǎn)金額或護(hù)理責(zé)任保險(xiǎn)金額不得低于累計(jì)已交保費(fèi)或賬戶價(jià)值的200%；保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)保障成本收取風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)；對(duì)于保險(xiǎn)期限5年及5年以上的躉交人身保險(xiǎn)前三個(gè)保單年度內(nèi)的退保費(fèi)用不得為0%；保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)的預(yù)定利率或最低保證利率高于3%的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品、預(yù)定利率高于3。45%的普通型年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，報(bào)送中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批。（詳見(jiàn)《獨(dú)家|保監(jiān)會(huì)將再度整治中短期產(chǎn)品 力度前所未有》）

也就是說(shuō)，如果新政正式實(shí)施，安邦保險(xiǎn)的多數(shù)產(chǎn)品將不得不進(jìn)行大幅調(diào)整，其以短期限、高收益率吸引客戶的優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在。

財(cái)新記者還獲悉，在征求意見(jiàn)稿中，保監(jiān)會(huì)提出，“按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則和相關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)做好產(chǎn)品預(yù)期存續(xù)時(shí)間的評(píng)估工作，不得故意規(guī)避相關(guān)規(guī)定。對(duì)于附加萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，應(yīng)單獨(dú)評(píng)估該產(chǎn)品的預(yù)期存續(xù)時(shí)間，并判斷其是否屬于中短存續(xù)期產(chǎn)品。預(yù)期存續(xù)時(shí)間的評(píng)估與產(chǎn)品實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況有明顯偏差的，或者中短存續(xù)期產(chǎn)品數(shù)據(jù)瞞報(bào)、少報(bào)、漏報(bào)的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將依法追究各公司總經(jīng)理和總精算師的相關(guān)責(zé)任。”