大額存單終亮相 咱投資理財又有新渠道啦

6月2日，中國人民銀行《大額存單管理暫行辦法》正式公布施行，宣布大額存單產(chǎn)品推出，商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)等可面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行記賬式大額存款憑證，并以市場化的方式確定利率。個人投資者認購的大額存單起點金額不低于30萬元，機構(gòu)投資人則不低于1000萬元。

業(yè)內(nèi)人士稱，對銀行而言，這意味著增加了一個更靈活的融資渠道;對普通消費者而言，則又多了一個更安全的投資方式。同時，也會沖擊影響到銀行保本型理財產(chǎn)品的發(fā)行，或會拉低整個銀行理財產(chǎn)品市場的增長速度，也可讓銀行理財市場的未來格局發(fā)生變化。

6月2日，大額存單正式推出

A股市場的火爆，已經(jīng)讓部分投資者膽戰(zhàn)心驚。撤出股市的資金投資什么更穩(wěn)妥呢?中國人民銀行6月2日“說”，投資大額存單吧!

6月2日，中國人民銀行宣布即日起實施《大額存單管理暫行辦法》。根據(jù)《辦法》規(guī)定，30萬元以上的個人存款，將擺脫目前的存款基準利率和上浮區(qū)間的限制，實行市場化定價。有分析師預(yù)測，一年期大額存單的利率約為4.1%～4.2%。并認為我國利率市場化進程已接近尾聲，預(yù)計今年下半年或明年初取消存款利率上限。

所謂大額存單，是指由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款?！掇k法》規(guī)定，個人投資者認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構(gòu)投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。

“這是利率市場化的重要一步?！便y行相關(guān)人士表示，目前我國利率市場中的貸款利率已經(jīng)放開，存款利率市場化改革進程也到了收官階段。今年5月10日，央行在降息的同時，將存款利率上限由1.3倍提高到了1.5倍。從隨后商業(yè)銀行的存款利率定價來看，并未出現(xiàn)“一浮到頂”的惡性競爭現(xiàn)象，多數(shù)商業(yè)銀行都根據(jù)其資產(chǎn)負債匹配情況做到了理性定價，為存款利率市場化的推進營造了良好的環(huán)境。

業(yè)內(nèi)人士分析，再加上5月1日實施的《存款保險條例》，我國已經(jīng)基本完成了與利率市場化相關(guān)的制度基礎(chǔ)和負債工具的創(chuàng)新工作，預(yù)計今年下半年或明年初取消存款利率上限，最終實現(xiàn)利率完全市場化。而大額存單的推出，有利于有序擴大負債產(chǎn)品市場化定價范圍，健全市場化利率形成機制;也有利于進一步鍛煉金融機構(gòu)的自主定價能力，培育企業(yè)、個人等零售市場參與者的市場化定價理念，為繼續(xù)推進存款利率市場化進行有益探索并積累寶貴經(jīng)驗。

有專家稱，大額存單的推出，對于咱老百姓來講，確實多了一個新的理財渠道，也是安全性較高、收益較高的一個儲蓄品種。此外，大額存單還受到存款保險制度的保護。而存款保險賠付上限為50萬元，預(yù)計針對個人投資者發(fā)行的大額存單面額將介于30萬至50萬元之間。

央行表示，大額存單推出初期，將首先在自律機制核心成員范圍內(nèi)試點發(fā)行。此后，央行將結(jié)合利率市場化改革進程以及大額存單市場發(fā)展情況，有序擴大發(fā)行范圍，對大額存單起點金額也將適時進行調(diào)整。

大額存單，或讓銀行理財產(chǎn)品“受傷”

央行稱，從國際經(jīng)驗看，不少國家在存款利率市場化的過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進改革的重要手段。而目前，我國推出大額存單的條件和時機已經(jīng)成熟。

據(jù)了解，大額存單發(fā)行采用電子化的方式，既可以在發(fā)行人的營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行發(fā)行，也可以在全國銀行間同業(yè)拆借中心以及經(jīng)央行認可的其他渠道發(fā)行。通過銀行自有渠道發(fā)行大額存單，與現(xiàn)有銀行存款、理財產(chǎn)品的發(fā)售方式類似。大額存單的投資人包括個人、非金融企業(yè)、機關(guān)團體等非金融機構(gòu)投資人，以及保險公司和社?；稹?/P>

另據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，上周共有709款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益為5.13%;統(tǒng)計更顯示，在這個處于5月末的一周里，分期限類型統(tǒng)計看，除了短期理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率較前一周有所回升，其他期限產(chǎn)品均有不同幅度的下滑，銀行理財產(chǎn)品的“月末效應(yīng)”明顯淡化。

理財師王峰分析說，大額存單的發(fā)行，或沖擊銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行，將會“替代”保本型的銀行理財產(chǎn)品。

據(jù)分析，保本型銀行理財產(chǎn)品在經(jīng)過4月份降準，5月份降息之后，其收益率已經(jīng)出現(xiàn)了大幅下滑，就連普遍認為收益率較高的城商行，其最近發(fā)行的保本型銀行理財產(chǎn)品年化收益率也鮮有超過5%的。而目前市場預(yù)測一年期大額存單的利率約為4.1%-4.2%;可見未來大額存單的收益率與保本型銀行理財產(chǎn)品的收益率差距較小。

從收益率角度看，保本型銀行理財產(chǎn)品對于以往定期存款的高收益優(yōu)勢在不斷喪失。此外，大額存單可以在二級市場進行轉(zhuǎn)讓，具有極強的流動性。投資者需要調(diào)用資金時，可以快速地在二級市場進行套現(xiàn)，且交易成本較低，這也是目前流動性欠佳的銀行理財產(chǎn)品所欠缺的。

“對于保守型投資者來說，可能會更傾向于投資大額存單?！蓖醴逭f，因為大額存單基本屬于無風險收益的產(chǎn)品，又可轉(zhuǎn)讓，流動性強。大額存單的來襲，勢必會打破銀行現(xiàn)在理財?shù)母窬帧?/P>

市民林先生對大額存單的期盼已久?！拔液茉缇完P(guān)注這個消息了。”他開心地說，對于屬于保守派投資的他來說絕對是一個好事，這幾天就準備去銀行問問具體情況，“最重要的是感覺比較安全，保本又有高收益，誰會不動心呢?！?/P>