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資金鏈斷裂這家旅游企業(yè)卻為何能4年7次融資?

這是一個最壞的時代。

來自國家旅游局的數(shù)據(jù)顯示,上半年在線旅游領(lǐng)域投資僅為57起,僅為去年全年的30%。

資本寒冬下,一批旅游創(chuàng)業(yè)企業(yè)資金鏈崩裂,“先驅(qū)”變“先烈”,僅在2016年就有:周末去哪玩、愛旅行、淘在路上、麥兜旅行……

這也是一個最好的時代。

今年上半年我國共實現(xiàn)旅游總收入2.25萬億元,同比增長12.4%。

在此背景下,一批旅游企業(yè)踩著“先烈”殘骸脫穎而出。這些企業(yè)大多能夠在在資本寒冬中成功融資,甚至一年多次融資。

例如,蜘蛛旅游網(wǎng)近期完成數(shù)千萬美金B(yǎng)輪融資;好巧網(wǎng)拿下6000萬B輪融資;嘟嘟巴士獲得1億元B輪融資……

有一家創(chuàng)業(yè)企業(yè)值得注意,它在4年時間7次成功融資,并在今年5月20號成功登陸新三板。它就是周邊游互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)“一塊去旅行網(wǎng)”((837096.oc)以下簡稱“一塊去”)。

4年拿下7次融資

“在企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵時刻拿到關(guān)鍵性融資總是一件開心的事。”

一塊去旅行網(wǎng)(以下簡稱“一塊去”)是這樣的“LUCK DOG”(幸運兒)。9月,這家新三板上市公司兩筆6000萬定增融資塵埃落定,企業(yè)估值隨即上升至4億元。

一塊去似乎一直很受資本青睞。公開數(shù)據(jù)顯示,自2012年至今,一塊去4年時間拿下了7次融資,幾乎每半年一次融資,總計近1億元。除去剛剛的兩次定增融資外,2012-2015年成功增資5次。

2012 年 12 月,常州途游有限公司(即常州一塊去網(wǎng)絡(luò)股份有限公司)獲得“龍城英才”200萬補貼+常州高創(chuàng)投100萬元投資。

2014 年 2 月,常州高新投、深圳創(chuàng)新投、常州紅創(chuàng)投以增資方式成為一塊去新股東,投資總額為 800萬元。

2014 年 6 月,常州高新投、深圳創(chuàng)新投、常州紅創(chuàng)投對一塊去二期投資,增資 269600.00 元。

2014 年11月,創(chuàng)東方富創(chuàng)、創(chuàng)東方富星以增資方式成為一塊去新股東,增資 1000萬 元。

2015 年7月,深圳創(chuàng)新投、常州高新投、鎮(zhèn)江紅創(chuàng)投、深圳高新投、創(chuàng)東方投資等再次向公司投入 1500萬元。

被資本青睞的秘密是什么?

擅于抓住行業(yè)風(fēng)口

有資本界人士向勁旅網(wǎng)分析,如今旅游創(chuàng)業(yè)企業(yè)遭遇資本瓶頸的原因主要包括幾大方面。

首先,上一輪融資的窗口期已然過去,即旅游產(chǎn)業(yè)從PC端向移動端的轉(zhuǎn)移的產(chǎn)業(yè)階段;其次,旅游行業(yè)從去年開始進(jìn)行了大規(guī)模的整合,這影響著資本的熱情和判斷。再次,很多旅游創(chuàng)業(yè)企業(yè)始終沒有找到適合自己、也能讓資本信任的商業(yè)模式,致使同質(zhì)化競爭嚴(yán)重,缺乏核心競爭力,這是最根本的問題。

一塊去聯(lián)合創(chuàng)始人團(tuán)隊

一塊去創(chuàng)始人陳作智向勁旅網(wǎng)表示,一塊去創(chuàng)業(yè)這幾年對于行業(yè)發(fā)展趨勢地把握還算比較準(zhǔn)確:從2012年做景區(qū)信息化服務(wù)到2013年做景區(qū)門票,再到2014年開始做度假酒店,到2015年開始做周邊游產(chǎn)品,以及到今年開始嘗試線下門店布局和周邊游線路產(chǎn)品。一塊去的商業(yè)化能力非常穩(wěn)健地推進(jìn)。

在移動互聯(lián)網(wǎng)方面,目前一塊去擁有“一塊去周邊游”APP ;一塊去度假、一塊去旅行、海南一塊去、一塊去耍成都等多個公眾號;各種第三方外部銷售渠道也均有覆蓋。移動端已經(jīng)成為了一塊去最主要的銷售渠道。

面對行業(yè)巨頭整合后,對旅游各細(xì)分領(lǐng)域的壓力,陳作智認(rèn)為,現(xiàn)有整合還處于商旅領(lǐng)域的整合,休閑度假領(lǐng)域OTA并未占據(jù)市場優(yōu)勢,深度整合還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有到來。

“周邊游產(chǎn)品,本質(zhì)上就是面向國內(nèi)度假目的地的深度耕耘,產(chǎn)品體系包括標(biāo)準(zhǔn)和非標(biāo)的旅游產(chǎn)品,且分布區(qū)域廣泛。雖然周邊游標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品價格相透明且競爭激烈,但非標(biāo)產(chǎn)品需要更精細(xì)化的深度運營,度假目的地在游客消費升級下處于快速發(fā)展的時期,在這片領(lǐng)域順勢而為仍然是創(chuàng)業(yè)公司的商業(yè)機會”。

“想要真正做好周邊游其實門檻特別高,行業(yè)巨頭雖然資本充裕,但面對需要深耕的周邊游領(lǐng)域,無論在專注度上還是深度上,都未必愿意投入更多精力和資源,這反而為我們這樣的創(chuàng)業(yè)企業(yè)留足了生存空間。”陳作智如是說。

業(yè)務(wù)要有高速成長

陳作智認(rèn)為,高速增長的業(yè)務(wù)讓企業(yè)在資本市場上充滿信心。

據(jù)了解,目前一塊去有三大核心業(yè)務(wù):門票、度假酒店和周邊游套餐。

來自一塊去半年報的數(shù)據(jù)顯示,這三大業(yè)務(wù)各占65%、27%和8%。門票業(yè)務(wù)去年收入94,983,181.18元,同比去年34,717,137.35元增長273.59%。度假酒店業(yè)務(wù)去年收入39,518,453.22元,同比去年477,266.46元增長8280.17%。周邊游套餐業(yè)務(wù)收入11,378,373.35元,相較去年的2,898,969.61,漲幅近400%。

來自挖貝新三板研究院的數(shù)據(jù)顯示,一塊去2013年、2014年、2015年、2016年上半年營業(yè)收入分別為91.54萬元、1469.42萬元、2.24億元、1.46億元年均增長率達(dá)1465.16%。

盡管一塊去整體業(yè)績發(fā)展很好,但亦有業(yè)內(nèi)質(zhì)疑,一塊去目前是否會高度依賴門票業(yè)務(wù),雞蛋放在一個籃子里風(fēng)險系數(shù)會不會變高?

陳作智回應(yīng),一塊去在商業(yè)布局上并沒有打算高度依賴某個品類的業(yè)務(wù),當(dāng)前門票業(yè)務(wù)占比高也并沒有什么不好,只要能夠賺錢的業(yè)務(wù)就要牢牢依靠。“我可以透露,一塊去的門票業(yè)務(wù)自從獨立核算以來都是賺錢的,今年在獲得上海迪士尼一級門票合作后,下半年在上海迪士尼門票的帶動下,我們還要繼續(xù)加大門票業(yè)務(wù)的銷售力度,提升門票業(yè)務(wù)帶動下的商業(yè)能力”。

但他同時表示,一塊去也會圍繞門票業(yè)務(wù)提升度假酒店業(yè)務(wù)和周邊游套餐業(yè)務(wù)。目前這三塊業(yè)務(wù)的占比相較于去年已經(jīng)相對均衡”。

虧損縮窄顯現(xiàn)盈利能力

一塊去另外一點備受關(guān)注的地方就是其“持續(xù)虧損”。

其半年報顯示,一塊去2013年、2014年、2015年、2016年上半年凈利潤分別為-336.49萬元、-506.06萬元、-2185.28萬元、-1169.33萬元。連續(xù)四年虧損。

對此,陳作智向勁旅網(wǎng)表示,企業(yè)最終的目的是盈利,作為創(chuàng)業(yè)企業(yè),前期的商業(yè)布局投入、IT化投入會帶來階段性的虧損。但企業(yè)的本質(zhì)就是做好生意,首先要有盈利的能力。一塊去這幾年一直在打造盈利的能力。

“我們已經(jīng)去年開始著手調(diào)整:一方面,大力提升IT生產(chǎn)系統(tǒng)的效率,降低人工成本;另一方面,內(nèi)部財務(wù)進(jìn)行項目核算,凡是不賺錢的項目、業(yè)務(wù)、團(tuán)隊等都會被一一砍掉,我們要將資源集中在能夠產(chǎn)生盈利的點上。在新三板掛牌后,今年財務(wù)成本比去年增加大約幾百萬的情況下,同比去年,我們的虧損度無論是相對值還是絕對值都已經(jīng)收窄”。

談及一塊去扭虧為盈的具體時限時,陳作智直言,明年公司就具備了盈利的能力。但這并不意味著明年一塊去一定開始盈利,因為一塊去要從戰(zhàn)略上考慮最佳的商業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài),為了盈利而盈利完全沒有必要。

“我們會有選擇地考慮適度虧損下的快速擴張或者戰(zhàn)略性實現(xiàn)盈利賺錢,這代表一種能力。”陳作智回應(yīng)。

不過OTA領(lǐng)域的虧損并非個例。目前途牛、驢媽媽母公司景域文化的半年報也連續(xù)虧損3年,并且虧損面逐年擴大。今年上半年驢媽媽凈利潤達(dá)到-2.56億元,途牛二季度凈利潤更是達(dá)到了-7.669億元。

資金鏈一定要相對安全

企業(yè)想要順利拿到融資,自己的資金鏈一定要相對安全。

陳作智向勁旅網(wǎng)表示,一塊去從創(chuàng)立之初就秉承不燒錢的發(fā)展理念,并對資金的使用和管理比較嚴(yán)格。“我們內(nèi)部一直的理念就是,一分錢掰成十瓣兒花,我們對很多旅游創(chuàng)業(yè)公司靠大把大把燒錢追求快速成長的方式非常抗拒,我們也經(jīng)常被人指責(zé)太土不敢花錢,但當(dāng)一批旅游創(chuàng)業(yè)公司倒下時,市場開始認(rèn)可我們‘不燒錢求增長’的理念”。

為了降低資金的運營風(fēng)險,一塊去從去年開始大幅降低占資金量最大的人力成本。“去年七八月旺季時,公司員工最多時達(dá)到274人,如今通過提高IT生產(chǎn)系統(tǒng)的信息化水平,大幅降低人工,目前人數(shù)已經(jīng)降低到只有180人左右。我們想讓市場看到,在員工人數(shù)下降的情況下,業(yè)績卻在提升的良性發(fā)展軌跡。”

作為一塊去的投資方之一,深圳創(chuàng)東方合伙人肖珂則認(rèn)可一塊去在“效率”方面的工作。一塊去在IT方面花了很多精力,雖然前期很費力,但系統(tǒng)建成后極大提供了生產(chǎn)效率。“所以我們可以發(fā)現(xiàn)總部的員工越來越少,但效率越來越高,業(yè)務(wù)規(guī)模越來越大。這就是抓住并尊重了行業(yè)規(guī)律。”

此外,陳作智還在積極運作,讓一塊去從單一的股權(quán)融資向債權(quán)融資發(fā)展。“首先,債權(quán)融資需要更高信用評級和審核流程,能夠成功拿到債權(quán)融資至少能證明一塊去在資本市場上的信用很好。其次,債權(quán)融資也為我們提供了更多的融資渠道。未來我們會提高債券融資比例,但是不會超過總?cè)谫Y的一半。”

“去年在‘一塊去’資金狀況和發(fā)展境遇最艱難的時候,我們可以做到讓企業(yè)繼續(xù)生存18個月。如今拿到今年的融資,我們至少將這一期限翻倍。所以我們的資金很安全,公司也很安全。”陳作智如是說。

錢流向毛利最高的業(yè)務(wù)

大筆融資到賬為處于快速擴張期的一塊去及時補血,對于資金未來的去向,陳作智如此規(guī)劃。他向勁旅網(wǎng)透露,融資的一個主要方向是目的地資源強化。

“目的地資源主要是圍繞我們的周邊游套餐業(yè)務(wù)展開,未來我們將提升在這方面的旅游產(chǎn)品設(shè)計,尤其是重點發(fā)力周邊一日游、兩日游的套餐產(chǎn)品,做好配套的交通、酒店、門票等落地服務(wù)。”陳作智表示。

“實際上周邊游套餐業(yè)務(wù)是所有業(yè)務(wù)中毛利率最高的。”陳作智坦言,但是目前在一塊去總營收中的占比最小,只有8%。“下半年我們會繼續(xù)強化,我希望明年占比能夠達(dá)到25%。”

線上旅游企業(yè)必須要走線下

一塊去定增資金另一大投向是線下布局。

陳作智表示,線下布局分兩部分。針對資源端,通過設(shè)立地方性旅行社或者區(qū)域分公司,來強化一塊去對目的地資源的采購、深入和掌控。“目前一塊去已經(jīng)在全國有6個分公司,今年內(nèi)分支機構(gòu)總數(shù)將會達(dá)到15個。”

針對客源端,則是發(fā)展線下門店。2016年6月6日,一塊去首家線下旗艦店落戶常州。“這項工作具體會從明年展開,主要的擴張區(qū)域在華東、華南,以二三線城市為主。”

而在談及線下門店的擴張方式時,陳作智更青睞玩輕資產(chǎn)化的“加盟店”。他向勁旅網(wǎng)表示,作為一家互聯(lián)網(wǎng)公司,線下開店采用直營模式太重,并不符合輕資產(chǎn)運營的理念。“如果機會合適,我希望明年線下加盟店能夠擴張幾百家以上。”

事實上,旅游企業(yè)在線下的擴張早已劍拔弩張。2015年驢媽媽簽約64家子公司,2016年底將增至100家子公司和2000家門店;途牛全國范圍開設(shè)的區(qū)域服務(wù)中心已達(dá)到180家;同程僅在北京就計劃年內(nèi)開到100家門店。

除了線上企業(yè),傳統(tǒng)旅行社也并不示弱。以凱撒為例,未來將拿出12.48億元用于門店。具體包括新建150 家凱撒旅游體驗店(二代店)、28家升級版體驗(三代店)和1000家凱撒到家店(四代店)。

因此,一塊去在線下還有一場硬仗要打。

責(zé)任編輯:林晗枝
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