蘋果加大芯片研發(fā)投入，哪些供應(yīng)商可能被斷了財路？

蘋果決定逐步停止在 iPhone 上使用某些外部供應(yīng)商芯片的事情還在發(fā)酵。

上周，一直為 iPhone 提供 GPU 圖形顯示技術(shù)的英國公司 ImagTec 沒能留住蘋果這位大客戶，股價創(chuàng)下高達(dá) 72% 的最大跌幅。

為桌面 Mac 產(chǎn)品提供顯卡的 AMD 和英偉達(dá)兩家公司股價也應(yīng)聲下跌。

最近又有消息說，蘋果正在研發(fā)自己的電源管理芯片（PMIC），未來可能不再使用知名半導(dǎo)體公司 Dialog 提供的同類芯片產(chǎn)品。

這一連串事件，讓公開市場上的投資人感到驚慌。

從未涉足過制造業(yè)的蘋果公司，實際上是依靠近千家供應(yīng)商和富士康等組裝工廠做到了如今每年兩億多臺 iPhone 的出貨量。

受益于 iPhone 豐厚的硬件利潤和連年增長的銷售數(shù)字，蘋果的主要供應(yīng)商都賺得盆滿缽滿，股東收益也非常可觀。

而現(xiàn)在，蘋果決定要將一部分手機(jī)芯片轉(zhuǎn)為自研自用，對那些大部分收入都來自蘋果的公司和它們的股東來說，當(dāng)然不是好消息。

按照最近一個財務(wù)年度來統(tǒng)計，半導(dǎo)體公司 Dialog 有 74% 的收入都來自蘋果。音頻芯片供應(yīng)商 Cirrus Logic 則位居第二，比例高達(dá) 66%。

營收依賴于蘋果的公司 | 圖片來自 Statista

蘋果的最大代工方富士康（鴻海集團(tuán)），對蘋果的依賴更不用多說。這家公司的一多半營收都由蘋果貢獻(xiàn)。

去年，富士康董事長郭臺銘主導(dǎo)的對日本夏普集團(tuán)的收購，就是為了讓收入結(jié)構(gòu)多元化。

不過，從產(chǎn)業(yè)鏈上下游的關(guān)系來看，蘋果一年半載還離不開富士康。全世界能夠按照蘋果的高要求為其提供足夠穩(wěn)定產(chǎn)能的公司，一共也沒幾家。

反倒是那些只為蘋果提供單一元器件的公司更值得擔(dān)憂。如果蘋果在某些技術(shù)領(lǐng)域有過收購案，那么這個領(lǐng)域的供應(yīng)商最好提前做點準(zhǔn)備。

以攝像頭為例，蘋果很早就開始向索尼深度定制攝像頭，但 iPhone 一直都是單攝。2015 年，蘋果用 2000 萬美元收購了以色列一家名叫 LinX 的初創(chuàng)公司。轉(zhuǎn)過年來的 9 月份，iPhone 7 Plus 就采用了這家公司提供的底層硬件設(shè)計和雙攝算法，從而在拍照時實現(xiàn)人像景深功能。

蘋果雖然有實力在元器件層面重新設(shè)計，但還是要將生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包給其它公司。臺灣的大立光電目前就是蘋果主要的攝像頭供應(yīng)商之一。

換句話說，如果蘋果發(fā)現(xiàn)某些供應(yīng)商的芯片產(chǎn)品沒有自己的方案優(yōu)秀，很可能會取而代之，采用自研芯片。

根據(jù) 2007-2016 這十年的財報數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)蘋果的研發(fā)投入一直在快速增長。更有意思的是，2011 年之前的研發(fā)投入占總營收的比例有明顯下降趨勢，而最近五年的研發(fā)投入比重在顯著增加。

蘋果公司研發(fā)投入占總營收比重變化

蘋果公司 CFO Luca Maestri 曾公開表示，每年數(shù)以十億計的資金投入，大部分都花在了芯片研發(fā)上。

對于蘋果而言，在 iPhone 和 iPad 中使用更多自己研發(fā)的芯片，能更好地控制時間點，從而在市場上占得先機(jī)。

這幾年 iPhone 創(chuàng)新缺乏的主要表現(xiàn)就是，在產(chǎn)品特點上一直落后于 Android 陣營。不可按壓的 Home 鍵、雙攝像頭都是先出現(xiàn)在 Android 手機(jī)上的。

除了時間點優(yōu)勢，自研芯片理論上還可以降低成本，保證產(chǎn)品質(zhì)量。

不過，蘋果要想替換掉 ImgTec 之外的更多供應(yīng)商，還需要不少時間。營收高度依賴蘋果的那些公司，越早做準(zhǔn)備越好。

題圖：Apple