3月5日,十三屆全國人大二次會議開幕,國務(wù)院總理李克強作政府工作報告時提出,要加大對中小銀行定向降準力度,釋放的資金全部用于民營和小微企業(yè)貸款。
對此,中原銀行首席經(jīng)濟學(xué)家王軍昨日在接受《證券日報》記者采訪時表示,差別化的貨幣政策從宏觀上不僅意味著總量上的貨幣擴張,打破了中小銀行信用擴張能力的制約;還意味著貨幣政策可以起到有效的結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整和精準滴灌的功能,落實到微觀上,顯然有助于改善貨幣政策和商業(yè)銀行支持和服務(wù)民營和小微企業(yè)的針對性和有效性,增加對于民營和小微企業(yè)的金融供給,滿足其金融需求的能力,增強其發(fā)展活力和可持續(xù)性。
東方金誠首席金融分析師徐承遠昨日對《證券日報》記者表示,該項政策是基于中小銀行服務(wù)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)定位提出的,定向降準的政策針對性相對更好,有利于疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制,切實加大對小微和民營企業(yè)的貸款支持力度,引導(dǎo)資金成本進一步下降。
在談及為何出臺這種差別化的貨幣政策,王軍表示,是因為我國的金融體系和金融供給結(jié)構(gòu)還不能有效滿足民營和小微企業(yè)的正常融資需求。
“從供給端來看,受制于較高的存款準備金率,以及持續(xù)的資產(chǎn)質(zhì)量及資本約束壓力,中小銀行從源頭上存在資金供給不足的問題,從主觀上也沒有足夠的動力把有限的資金投入到風(fēng)險較高、信息不對稱的民營和小微企業(yè)中去,這都制約了其擴大對民營和小微企業(yè)的支持力度。
從需求端來看,民營和小微企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況相對較弱,可抵押資產(chǎn)有限,內(nèi)部公司治理、風(fēng)險控制和財務(wù)管理等機制缺失,加之在經(jīng)營過程中往往短借長投、偏離主業(yè)、快速擴張等等,導(dǎo)致了資金來源不足,抗風(fēng)險能力較差,其資金鏈相較其他企業(yè)較容易斷裂。”王軍表示。
徐承遠表示,我國資本市場以間接融資為主導(dǎo),加大對中小銀行定向降準力度,有利于緩解民營和小微企業(yè)融資難問題,從而有利于經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。
在談及有哪些原因造成中小銀行在服務(wù)小微企業(yè)融資方面還沒有充分發(fā)揮作用時,王軍表示,有以下幾方面:一是,外部環(huán)境對于民營和小微企業(yè)有歧視和不公平對待的現(xiàn)象,資本金約束、信用擴張能力的制約使中小銀行信用擴張意愿不足;二是,監(jiān)管政策偏緊偏嚴使中小銀行存在不愿貸、不敢貸、不能貸的問題;三是,中小銀行客觀上對于缺乏抵質(zhì)押物的微觀主體的風(fēng)險定價能力不足,民營和小微企業(yè)客觀上經(jīng)營風(fēng)險較大、償債能力較弱。
“解決以上問題,需要綜合施策,通過深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,建立金融服務(wù)和支持民營和小微企業(yè)發(fā)展的長效機制和制度安排。”王軍建議,第一,從根本上改善民營經(jīng)濟發(fā)展的制度環(huán)境,無需給予特殊關(guān)照和傾斜,只需真正營造法治、競爭中性、非歧視性的營商環(huán)境;第二,進一步加強貨幣政策對中小型銀行的支持力度;第三,積極探索有效的差異化監(jiān)管政策,優(yōu)化中小銀行風(fēng)控體系建設(shè),提高對商業(yè)銀行民營和小微企業(yè)不良貸款容忍度,落實盡職免責(zé),提高敢貸、愿貸和能貸的意愿和能力;第四,運用金融科技手段,提高中小銀行風(fēng)控能力,減輕對抵押擔(dān)保的過度依賴,合理提高信用貸款比重;第五,盡快設(shè)立專司支持服務(wù)民營和中小微企業(yè)的政策性銀行體系和專業(yè)性商業(yè)銀行機構(gòu)。
責(zé)任編輯:唐秀敏
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