世紀游輪回應證監(jiān)會問詢：詳解305億元收購Playtika緣由

昨日晚間，世紀游輪公布關于《中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》及附件的回復說明，在該說明中就外界關注的305億元收購Playtika交易作價合理性等問題做出回復。

回復指出，本次交易為境內上市公司收購境外網絡游戲標的公司，近年來境外市場具有可比性的交易并披露相關估值數據的案例較少。考慮國內A股市場，2015年以來已經完成的上市公司對游戲公司收購情況，把標的公司及同行業(yè)可比交易市盈率做了比較。

假設本次交易于2017完成，標的公司交易完成當年及第二年預計市盈率分別為15.30倍及12.63倍，高于可比交易案例的平均水平，主要原因系Playtika較國內同行業(yè)可比交易案例更具競爭優(yōu)勢。此外，標的公司主要業(yè)務在美國、英國及以色列展開，無風險報酬率較低。

世紀游輪還把標的公司及國內同行業(yè)可比交易案例經營情況做了對比。結果顯示，Playtika的收入規(guī)模及利潤水平均高于國內同行業(yè)可比交易案例中標的公司。

除此之外相較于國內可比公司，Playtika還具有三大競爭優(yōu)勢：精細化的運營及大數據分析能力，卓越的行業(yè)并購整合及游戲改造能力，龐大的玩家用戶群體及行業(yè)領先的品牌優(yōu)勢。

并購標的公司Playtika屬美國凱撒娛樂旗下非賭博業(yè)務，監(jiān)管問詢中有提到該業(yè)務在以色列、美國之外的國家是否涉及賭博事宜。世紀游輪提供了美國、加拿大、澳大利亞、英國、以色列五大國家律師的法律意見，顯示Playtika網絡游戲業(yè)務不構成從事賭博事宜。Playtika報告期內來自這五國營業(yè)收入和利潤占標的公司營業(yè)合計收入與利潤總額的絕大多數，其余單個國家占比較小。

今年10月20日，世紀游輪宣布，將以總價305億元從財團手中收購核心業(yè)務為休閑社交棋牌類網絡游戲的以色列公司Playtika。此次交易包括發(fā)行股份、支付現金購買兩部分。255億元交易對價以發(fā)行股份方式支付，每股價格39.34元(按證監(jiān)會及深交所相關規(guī)則進行除息、除權處理后的價格);現金支付部分，交易對價為50億元。史玉柱以高于投資人價格大手筆增持50億元，顯示其對公司長期業(yè)務發(fā)展充滿信心。

12月2日，世紀游輪收到證監(jiān)會的反饋意見，證監(jiān)會表示已受理該公司發(fā)行股份購買資產并募集配套資金的申請，對申請材料進行了審查，并提出反饋意見。