前三季度基金業(yè)績(jī)解讀：偏股基金業(yè)績(jī)分化明顯

雖然年初以來，大盤指數(shù)一直在3000點(diǎn)上下窄幅震蕩，但偏股基金業(yè)績(jī)?nèi)猿霈F(xiàn)較大分化。數(shù)據(jù)顯示，前三季度主動(dòng)型偏股基金平均收益率為-7.72%，同期內(nèi)滬深300指數(shù)跌幅為11.38%。具體類型來看，有80%的普通股票型基金發(fā)生虧損，虧損超20%的基金有13只，其中表現(xiàn)最差的是中銀新動(dòng)力 ，其前三季度虧損幅度達(dá)29.59%。有30只獲得正收益，其中圓信永豐優(yōu)加生活以22.33%的收益率拿下冠軍頭銜。偏股混合基金中，超過60%的基金發(fā)生虧損，有14只基金虧損幅度超過30%，其中大成消費(fèi)虧損幅度最多，達(dá)到37.98%。但與此同時(shí)，有5只打新基金收益率超過40%。

較于偏股基金業(yè)績(jī)的兩極分化，債券基金則整體表現(xiàn)優(yōu)異，整體回報(bào)率為2.24%，超85%的債券基金取得了正回報(bào)，其中純債基金具有較強(qiáng)的賺錢效應(yīng)。

偏股基金業(yè)績(jī)分化明顯

雖然年初以來，大盤指數(shù)一直在3000點(diǎn)上下窄幅震蕩，但基金業(yè)績(jī)?nèi)猿霈F(xiàn)較大分化。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月11日，前三季度主動(dòng)型偏股基金（不含2016年成立的基金）平均收益率為-7.72%，同期滬深300指數(shù)下跌了11.38%。

普通股票型基金方面，有80%的發(fā)生虧損，虧損幅度超20%的基金有13只，其中表現(xiàn)最差的是中銀新動(dòng)力 ，其前三季度虧損達(dá)29.59%。工銀瑞信創(chuàng)新動(dòng)力、工銀瑞信高端制造行業(yè)緊隨其后，虧損幅度分別為28.13%、27.71%。但與此同時(shí)，有30只獲得正收益，其中圓信永豐優(yōu)加生活、工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)環(huán)保低碳分別以22.33%、21.92%和20.80%的收益率囊括冠亞季軍。

偏股混合基金（偏股混合型基金+靈活配置型基金）方面，有5只基金今年以來業(yè)績(jī)超過40%，分別為國(guó)泰濃益C、易方達(dá)新益E、光大欣鑫A、鵬華弘盛C、易方達(dá)新享A，今年以來收益率分別高達(dá)94.21%、61.50%、59.95%、46.42%和40.83%。事實(shí)上，上述5只打新基金在股市低迷的背景下反而出現(xiàn)收益暴漲的原因，主要是巨額贖回導(dǎo)致。

在偏股混合基金中，剔除因大額贖回造成基金凈值飆升的打新基金后，興業(yè)聚利以29.16%的收益率名列第一，九泰銳智定增、前海開源金銀珠寶A分別以28.94%和19.38%的收益率名列第二位和第三位。然而，也有超過60%的基金發(fā)生虧損，有14只基金虧損幅度超過30%，其中大成消費(fèi)主題虧損幅度最多，達(dá)到37.98%，北信瑞豐無限互聯(lián)主題、平安大華新鑫先鋒A緊隨其后，虧損幅度分別為37.79%、36.81%。

雖然主動(dòng)型偏股基金整體業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大分化，但部分基金規(guī)模仍難逃縮水命運(yùn)，進(jìn)而導(dǎo)致面臨清盤的基金數(shù)量也居高不下。數(shù)據(jù)顯示，截至10月11日，市場(chǎng)上低于清盤紅線的迷你基金數(shù)量已經(jīng)達(dá)到478只（不含2016年成立的基金）。而轉(zhuǎn)型、清盤已成為市場(chǎng)上“迷你基金”最無奈的選擇。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來已有包括華夏上證能源ETF、華夏上證原材料ETF、中融白酒分級(jí)、銀華中證國(guó)防分級(jí) 、銀華中證一帶一路分級(jí)、上投摩根180高貝塔ETF、華安中證細(xì)分地產(chǎn)ETF等多只先后清盤。

截至目前，市場(chǎng)上共有50只基金先后清盤，除此之外，今年以來共有30多只基金轉(zhuǎn)型求生，其中包括多只分級(jí)基金轉(zhuǎn)型為L(zhǎng)OF基金，另有多只基金選擇調(diào)整投資方向，隨著市場(chǎng)風(fēng)格輪換頻率加快，未來將有更多的普通股票型基金和混合型基金調(diào)整投資方向。

債券基金整體業(yè)績(jī)突出

雖然今年以來股市震蕩明顯加劇，投資難度加大，信用風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，但是債券型基金仍成為賺錢效應(yīng)凸顯的大類資產(chǎn)類別。數(shù)據(jù)顯示，截至10月11日，債券基金（不含2016年成立的基金）前三季度取得不俗表現(xiàn)，整體回報(bào)率為2.24%，超85%的債券基金取得了正回報(bào)，顯示出了較高的投資價(jià)值。

具體來看，前三季度有243只債券基金收益率超過4%，其中40只收益率超過6%。具體來看，中海惠利純債 B、東方添益和匯添富季季紅分別以9.41%、8.55%和8.39%的收益率排名前三名。具體類型來看，業(yè)績(jī)居前的40只基金中，主要以純債基金為主，例如：浙商惠盈純債、招商雙債增強(qiáng) 、工銀瑞信純債等多只基金的收益率都超過6%。

相比而言，受到股市下跌拖累，可轉(zhuǎn)債基金總體表現(xiàn)較差，10只可轉(zhuǎn)債基金前三季度虧損超過10%，表現(xiàn)最差的是華安可轉(zhuǎn)債B，虧損幅度達(dá)23.74%。此外，一些普通債基由于不幸踩雷信用風(fēng)險(xiǎn)，虧損幅度也超過了10%，比如，國(guó)聯(lián)安信心由于踩雷中國(guó)城市建設(shè)控股集團(tuán)，虧損幅度達(dá)15.28%。

作為現(xiàn)金管理工具——貨幣基金收益率水平也逐級(jí)下滑，前三季度平均收益率為1.85%。其中，中歐滾錢寶前三季度以2.74%的收益率名列第一，鵬華安盈寶和匯添富和聚寶緊隨其后，收益率分別為2.52%和2.43%。值得一提的是，作為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的單只基金，余額寶今年以來收益率為1.92%。