35只個股股息率超4% 借道三類基金布局

去年下半年以來，普通小散想要通過購買銀行理財來應對資產價格的暴漲，是越來越難了，與此同時大量機構也陷入“資產荒”狀態(tài)，不少機構手里拿著大量的現金，卻苦于沒有找到高回報的標的。因此，一批保險等機構看上了具備低估值、業(yè)績穩(wěn)健、高股息率等特征的藍籌股，并帶動了今年A股市場的風格轉換，白酒、消費品、地產等板塊都在市場低迷時先后上漲。特別是深港通獲批的消息出來之前，市場對這一類股票的追捧更加明顯。

背靠大樹好乘涼，在這一背景下，小散們怎么才能跟上機構的步伐？目前看，一些高股息率的股票仍然有較大吸引力。

投資者想要跟上這一波風潮，可以通過三個渠道，第一是布局高股息率個股。數據顯示，截至8月19日，一共有35只股票的股息率（最近12個月，下同）超過4%，76只個股的股息率超過3%，其中哈藥股份、格力電器、大秦鐵路等股息率較高，值得追求穩(wěn)健收益者的關注；第二，可以重點布局配置股息率個股較多的主動權益類基金；第三，股息率高的個股多為藍籌股。若看準這類個股，定投一些藍籌風格指數基金也是不錯的選擇。

途徑一：

35只個股股息率超4%

在布局高股息率個股之前，投資者首先需要理解概念，股息率指的是一年的總派息額與當時市價的比例，即以占股票價格的百分數表示的年度股息，該指標是投資收益率的簡化形式。股息率是股息與股票價格之間的比率，顯而易見，若股息率達到4%，意味著若股價一年內不變，則持有該股可以獲得4%以上的回報。從海外市場看，這類股票是資金追捧的對象，而且被視為收益型股票。

目前A股市場也有不少高股息率股票。數據顯示，截至8月19日，目前有35只個股的股息率（近12個月）超過4%。

目前A股股息率高的公司多為藍籌股。數據顯示，股息率最高的前三家為哈藥股份、格力電器、大秦鐵路，股息率分別為9.16%、8.47%和6.97%，這些公司過往均有高分紅的記錄。

從股息率較高的板塊來看，有8只金融股位列其中，7只為銀行股，分別是工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、光大銀行、交通銀行、南京銀行，另有一只券商股是招商證券。除了金融股外，一批消費類白馬股也是股息率高的主力，如格力電器、上汽集團、雅戈爾、瀘州老窖、雙匯發(fā)展、福耀玻璃、天虹商場等。此外，交通運輸行業(yè)也不乏高股息率的個股，大秦鐵路、寧高速等的股息率較高。另外，電力板塊的浙能電力、京能電力、粵電力A等股息率也較高。

投資者布局這一類題材需要注意以下三點：第一，最好選擇長期保持較高股息率的品種，一兩年股息率高并不具有代表性，長期保持較高股息率往往意味著這家公司盈利能力穩(wěn)健、公司治理較好，更值得布局。

第二，在看高股息率的同時，也要注意公司的營業(yè)收入、凈利潤增長、市盈率等情況，最好選擇凈利潤年增長率能超過10%，且市盈率較低的品種。這類股票可能在弱市里表現更為穩(wěn)健，如銀行股在2016年股災中表現就很抗跌。

第三，不能簡單地把高股息率與高回報率相提并論。由于市場上的股票價格不斷波動，當它處于比較弱的態(tài)勢時，投資者所獲取的股票紅利收益，也就很難抵得上股票價格下跌所帶來的損失。也就是說即使股息率高，股票價格也可能出現大幅下跌，導致投資虧損。相對來說，更便宜的股票更抗跌，市盈率水平較低的板塊更適宜選擇。

同時，也不適合將股息率同銀行同存款利率、貨幣基金、銀行理財產品等相比較，兩者不存在可比性。高股息率板塊適合的是對股市未來有信心，又追求穩(wěn)健性的投資者。

途徑二

借道三類基金布局

其實投資者借道基金布局高股息率的股票，尤其是一些優(yōu)秀基金經理管理的品種，可能更為省事省力。中國基金報記者整理7月中下旬披露完畢的二季報發(fā)現，其中有三類基金值得關注，一類是持有單一高股息率較高的品種；另一類是持有多只股息率高的品種；第三類是重配高股息率的主題基金。

首先看持有單一高股息率品種的基金，數據顯示，最近12個月股息率超過4%的個股達到35只，持有單一個股超過8%以上的品種達到11只。數據顯示，東方紅大數據基金持有格力電器較多，達到12.09%，該基金二季度末還同時持有宇通客車，其股息率也較高，達到9.5%。同時，東方紅優(yōu)勢精選二季度末也持有格力電器比例達到11.38%，該基金也同時持有宇通客車，比例為8.99%。安信穩(wěn)健增值持有格力電器的比例達到10.22%。此外，上銀新興價值二季度末持有南京銀行的市值占凈值比例達到9.52%；工銀金融地產持有南京銀行達到9.41%，易方達中小盤持有瀘州老窖的比例也達到9.25%。

途徑三

看準藍籌風格指數基金

其實無論是國內還是國外，股息率高的個股多為藍籌股，也就是人們常說的“白馬股”，而一些藍籌風格指數基金基本往往會覆蓋這些“白馬股”。數據顯示，藍籌風格指數的市盈率較低，相對來說估值合理，安全邊際較高。

簡單來看，以銀行為代表的金融股，正是低估值和高股息率代表。若是看好銀行等大盤藍籌股和周期股反彈或估值修復投資機會的，可以選擇上證紅利 、上證50、上證180等指數投資。

從指數構成看，以滬深300指數為例，該指數的前兩大行業(yè)是銀行和非銀金融，而醫(yī)藥生物、房地產、食品飲料、有色金屬、汽車和采掘行業(yè)的占比緊隨其后，占比在3%到7%之間。而上證紅利指數超過60%投資于銀行，投資于非銀金融、采掘、公用事業(yè)和交通運輸行業(yè)占比6%左右。

需要值得出的是，曾經在2006年到2009年表現很好的深100指數，最為重倉的3個行業(yè)是房地產、家電和食品飲料，這些都是高股息率個股所處的行業(yè)，值得投資者關注。

上海證券日前表示，震蕩行情下結構性投資機會依舊豐富，未來市場熱點更可能出現在受益于需求提振下基礎商品價格上漲的行業(yè)以及風險充分釋放的低估值板塊。建議低風險投資者側重關注重倉中報績優(yōu)股和防御性板塊如食品飲料的基金；高風險投資者可維持其較高風險偏好，布局受商品價格影響較大的行業(yè)（如煤炭板塊）以及具備估值優(yōu)勢的行業(yè)（如非銀金融、醫(yī)藥板塊）.

還有投資人士表示，近期深港通宣布開通可能會推動藍籌股一波更大的行情，藍籌股多是高股息率的股票，而最近債券收益率不斷下降，有的已經低于一些股票的分紅收益率，這樣債市出來的資金就會流入這些高股息率的股票。

此外，還有人士建議，若擔憂市場風險，可以采取定投的方式布局這些基金，比如在3000點定投權益類基金，可能選擇突破5000點或者6000點的時機贖回。對于穩(wěn)健型投資者來說，也可以設置盈利點，一旦到達盈利點就開始贖回。