資金面逐漸寬松,導(dǎo)致貨幣基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率都在悄然下滑。什么產(chǎn)品既有穩(wěn)健收益又門檻低呢?
最高約定收益7.5%,且有53只約定收益超6%的分級(jí)基金A類份額,是穩(wěn)健型投資者不錯(cuò)的標(biāo)的,不過在選擇時(shí)需要注意一些細(xì)節(jié)。
最高約定收益7.5%
指基分級(jí)最優(yōu)
選擇分級(jí)基金A類份額,對(duì)比約定收益率是第一步,目前約定收益率最高的達(dá)到7.5%。
據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,目前332只分級(jí)基金(各類型分開算),按照類別分為主動(dòng)股票型、被動(dòng)指數(shù)型、債券混合型、債券純債型四類,一般指數(shù)型分級(jí)A類份額的約定收益率較高,通常在6%左右,債券純債型產(chǎn)品的約定收益率比較低,在3%、4%左右的水平。因此,投資者選擇股票分級(jí)A或者指數(shù)分級(jí) A更有優(yōu)勢。
數(shù)據(jù)顯示,目前有53只產(chǎn)品的約定收益率超過6%。其中約定收益率最高的是建信央視財(cái)經(jīng)50A,目前約定收益率為7.5%,約定收益率條款是 “一年期定存+4.5%”,1年折算一次,每年1月1日調(diào)整。此外,銀華瑞吉、國泰國證醫(yī)藥衛(wèi)生A、長盛同輝深證100等權(quán)A、易方達(dá)中小板指(6557.415, 75.08, 1.16%)數(shù)A、國泰國證房地產(chǎn)A,這5只分級(jí)基金A類份額的約定收益率為7%,也具有吸引力。
還有約定收益率比較高的有,長盛同瑞A、廣發(fā)深證100A、申萬菱信[微博]中小板A、諾安穩(wěn)健、萬家中證創(chuàng)業(yè)成長A、金鷹中證500A等19只分級(jí)A類,約定收益率都為6.5%。
固定期限分級(jí)A
具較確定到期收益
除了約定收益率外,根據(jù)分級(jí)A的到期年限也可以算出一個(gè)年化到期預(yù)期收益率,目前一些品種也具備投資價(jià)值。
上海一家第三方基金分析師表示,目前二級(jí)市場上的分級(jí)基金優(yōu)先份額,按照期限和利率類型,可歸為定期定息、定期浮息、永續(xù)定息和永續(xù)浮息四類。其中,永續(xù)浮息型產(chǎn)品占主流,大部分產(chǎn)品收益率在6%左右,部分收益率超過7%的產(chǎn)品吸引力較強(qiáng)。目前到期年化收益率較高的有中歐盛世A、浦銀安盛增利 A、海富通穩(wěn)進(jìn)增利A、國金通用滬深300(2328.695, 68.24, 3.02%)A等。
此外,也有分析師表示,普通投資者可以考慮固定期限的分級(jí)A,擁有比較確定的到期收益,風(fēng)險(xiǎn)會(huì)低于永續(xù)型產(chǎn)品。
享6%約定收益
需注意三個(gè)細(xì)節(jié)
雖然超6%的收益率吸引力很大,但是投資者也需要注意三個(gè)細(xì)節(jié)。
第一點(diǎn)也是最為關(guān)鍵的,投資分級(jí)A類份額,是否一定能夠達(dá)到約定收益率呢?其實(shí)大多數(shù)產(chǎn)品都是通過B類份額保證A類份額收益,基本能保證獲得約定收益率。但也有一些產(chǎn)品設(shè)計(jì)的這一約定收益并非百分之百保證,如有一只分級(jí)基金就規(guī)定,A約定收益率為在3年期定存利率基礎(chǔ)上上浮0.5%,但是封閉期末,如果母基金凈值低于1元,A和B份額將按照比例共同承擔(dān)損失。因此,投資者要注意觀察這些條款,最好選擇獲得約定收益率概率高的品種。
第二,折溢價(jià)率也是投資者需要注意的方面。目前分級(jí)基金A類份額多數(shù)不能單獨(dú)進(jìn)行申購贖回,因而場內(nèi)交易的市價(jià)較凈值的折溢價(jià)率就成為關(guān)注的重點(diǎn)要素。通常擁有配對(duì)轉(zhuǎn)換機(jī)制的分級(jí)基金折溢價(jià)水平較低,一般在-1%至3%的區(qū)間內(nèi)震蕩。而無配對(duì)轉(zhuǎn)換機(jī)制的分級(jí)基金仍表現(xiàn)為整體折價(jià),折溢價(jià)率基本在 -3.5%至-6.5%之間。相對(duì)來說,指數(shù)分級(jí)基金的波動(dòng)性較大,更適合投資者波段操作,可以重點(diǎn)觀察折價(jià)率高的品種。
第三,作為交易型產(chǎn)品,分級(jí)基金A類份額在二級(jí)市場上的成交活躍度也應(yīng)關(guān)注。很多基金的交易并不活躍,這會(huì)影響到買賣,沖擊成本較高,投資者應(yīng)重點(diǎn)選擇一些交易活躍、流動(dòng)性好的基金。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,銀華穩(wěn)進(jìn)、銀華金利、申萬收益、雙禧A交易相對(duì)活躍。
值得注意的是,目前已經(jīng)有3只產(chǎn)品觸發(fā)不定期折算,還有基金瀕臨不定期折算,其中也存在一定的套利機(jī)會(huì),投資者可注意折算細(xì)節(jié),挖掘投資機(jī)會(huì)。
責(zé)任編輯:王姍菲
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