P2P網(wǎng)貸行業(yè)：“良幣”如何驅(qū)逐“劣幣”？

近期開展的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治，又將P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金托管問題推上了風(fēng)口浪尖。

其實(shí)，早在去年7月18日和12月28日，監(jiān)管部門先后出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》及《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》，均要求P2P網(wǎng)貸平臺(tái)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人和借款人的資金存管機(jī)構(gòu)，去年12月28日發(fā)布的征求意見稿更是給出了18個(gè)月的整改時(shí)間。

蛇打七寸。抓住資金存管問題可謂抓住了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)范發(fā)展的關(guān)鍵。所謂資金存管，其實(shí)質(zhì)就是要求P2P平臺(tái)不能直接接觸客戶資金，以達(dá)到“保護(hù)客戶資金安全，不得挪用或占用客戶資金”的監(jiān)管目標(biāo)。最終目的是為了加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范，促進(jìn)整體行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

作為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要組成部分，P2P網(wǎng)貸經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)初具規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，2016年7月份，P2P網(wǎng)貸行業(yè)單月成交量已達(dá)1829.73億元，環(huán)比增加了6.77%，距離單月2000億元大關(guān)僅一步之遙。今年前7個(gè)月，P2P網(wǎng)貸累計(jì)成交量更是首次在自然年內(nèi)突破萬億元，是去年同期的2.68倍。

然而，在快速發(fā)展的同時(shí)，行業(yè)內(nèi)也出現(xiàn)了不少問題，比如：平臺(tái)跑路、倒閉數(shù)量增加；山寨P2P平臺(tái)頻頻爆發(fā)的非法集資案件；校園網(wǎng)貸惡性事件等。

有專家就曾指出，P2P網(wǎng)貸在前兩年發(fā)展過于迅猛，巨大的民間金融服務(wù)需求吸引了大量的資本涌入，借助互聯(lián)網(wǎng)的便利優(yōu)勢，很多不具備金融服務(wù)能力的機(jī)構(gòu)和個(gè)人也紛紛涌進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)，成為了行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)隱患，經(jīng)歷了這一兩年的發(fā)展累積，風(fēng)險(xiǎn)開始集中爆發(fā)。

專家同時(shí)認(rèn)為，這些自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足的平臺(tái)跑路和倒閉，對(duì)行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展是有益而無害的。理性的投資人也會(huì)認(rèn)識(shí)到，在市場上起主導(dǎo)作用的最終會(huì)是那些合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)健成長的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)。事實(shí)也是如此。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年7月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量進(jìn)一步出現(xiàn)下降，數(shù)量下降為2281家，相比6月底下降了68家，環(huán)比下降了2.89%。對(duì)比歷史數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，7月份已經(jīng)創(chuàng)了近一年正常運(yùn)營平臺(tái)的新低。但這并未影響7月份P2P網(wǎng)貸的累計(jì)成交量創(chuàng)下歷史新高。由此可見，P2P網(wǎng)貸行業(yè)“去糟留精”的趨勢已經(jīng)出現(xiàn)。

從金融發(fā)展的歷史來看，任何一項(xiàng)金融創(chuàng)新在發(fā)展的過程中，都難免經(jīng)歷早期的亂象，一些不合規(guī)的平臺(tái)或機(jī)構(gòu)渾水摸魚，擾亂整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。金融監(jiān)管部門也需要時(shí)間去了解和掌握金融創(chuàng)新的內(nèi)在規(guī)律和邏輯。

今年被業(yè)內(nèi)稱作互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管年，P2P網(wǎng)貸也被列為重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象。不難預(yù)計(jì)，在監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范將進(jìn)一步加強(qiáng)。這一過程可能并不輕松，一方面，“害群之馬”對(duì)整個(gè)行業(yè)已經(jīng)造成了很大的傷害，尤其是對(duì)合規(guī)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)傷害更大；另一方面，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的建立需要時(shí)間，“良幣驅(qū)逐劣幣”需要監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)以及優(yōu)質(zhì)合規(guī)平臺(tái)的共同努力，帶領(lǐng)整個(gè)行業(yè)進(jìn)入正常發(fā)展的軌道。

另外，我們還亟需加強(qiáng)金融消費(fèi)者的教育，要讓消費(fèi)者充分認(rèn)識(shí)到，任何投資行為都是有風(fēng)險(xiǎn)的，高收益、低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品是不存在的。通過開展一系列的金融知識(shí)宣傳，讓投資者充分意識(shí)到每一個(gè)金融行為可能產(chǎn)生的結(jié)果，從而樹立科學(xué)的理財(cái)觀和消費(fèi)觀。