中證監(jiān)：積極支持符合條件內(nèi)地企業(yè)到香港資本市場直接融資

本文選自《新華社》，記者：齊湘輝、劉慧。

香港回歸20周年之際，證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人接受新華社記者專訪時表示，這20年來，香港在內(nèi)地證券市場“引進(jìn)來”和“走出去”、擴(kuò)大對外開放等方面發(fā)揮著重要作用，同時香港自身也實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。隨著香港深入?yún)⑴c和助力“一帶一路”建設(shè)，兩地證券市場合作將邁向新的高度。

負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會積極支持符合條件的內(nèi)地企業(yè)根據(jù)國家發(fā)展戰(zhàn)略及自身發(fā)展需要到香港資本市場直接融資，充分利用境內(nèi)外兩個市場、兩種資源，提升核心競爭力。近年來，證監(jiān)會持續(xù)推進(jìn)境外上市制度改革工作，對H股審核機(jī)制與流程進(jìn)行了大幅簡化，取消境外上市財務(wù)審核，取消H股定價對A股價格的折讓限制，依法合規(guī)厘清審核邊界，大幅削減審核關(guān)注要點(diǎn)，并將所有審核要點(diǎn)和進(jìn)度全部上網(wǎng)公示，顯著提高透明度和可預(yù)期性，大幅縮短審核周期。

統(tǒng)計顯示，2015年、2016年，經(jīng)證監(jiān)會審核的赴港上市H股企業(yè)IPO融資額分別占香港市場當(dāng)年IPO融資總額的約80%和65%，助推香港成為全球最大IPO市場。截至2017年5月底，在香港上市的內(nèi)地企業(yè)共1019家（含直接上市的H股公司247家、間接上市的“大紅籌”公司158家、“小紅籌”公司614家），占香港上市公司總數(shù)的50.3%;市值18.3萬億港元，占香港市場總市值的64.0%;2017年5月股票日均成交額591.7億港元，占香港市場同期日均成交額的74.9%。

據(jù)負(fù)責(zé)人介紹，證監(jiān)會一直積極支持符合條件的內(nèi)地證券公司、期貨公司和基金管理公司在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，鼓勵其利用香港市場的開放度、法治環(huán)境、人才環(huán)境，快速發(fā)展業(yè)務(wù)。截至2017年5月底，30家證券公司在香港設(shè)立或收購了30家子公司，24家基金公司設(shè)立了25家子公司，18家期貨公司在香港設(shè)立子公司。

他說，自香港回歸以來，內(nèi)地證券市場始終堅持在開放方面對港“先行先試”，推動內(nèi)地與香港證券市場合作不斷提高和深化。一是擴(kuò)大合資證券、基金公司等機(jī)構(gòu)對港資開放。內(nèi)地證券期貨領(lǐng)域在機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入方面一直給予香港先行先試的開放政策，特別是在2013年簽署CEPA補(bǔ)充協(xié)議十中，在股權(quán)比例、業(yè)務(wù)范圍和股東資質(zhì)條件等方面均有重大突破，香港金融業(yè)界對此反應(yīng)積極。

二是基金產(chǎn)品互認(rèn)穩(wěn)步推進(jìn)。2015年5月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，兩地證監(jiān)會簽署基金互認(rèn)監(jiān)管合作備忘錄，并發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》。截至2017年5月底，7只獲批的北上互認(rèn)基金中，有6只已經(jīng)在內(nèi)地面向投資者公開銷售，合計保有凈值約為88.75億元人民幣。此外，49只已獲批的南下互認(rèn)基金中有24只已經(jīng)開始在香港地區(qū)公開銷售，合計銷售保有凈值約為1.68億元人民幣。

三是“熊貓債”成功推出。2015年12月，證監(jiān)會正式啟動境外機(jī)構(gòu)在交易所市場發(fā)行人民幣債券（俗稱“熊貓債”）試點(diǎn)，支持符合條件的香港企業(yè)在交易所市場發(fā)行“熊貓債”融資，在我國公司債券現(xiàn)行制度框架內(nèi)選擇優(yōu)質(zhì)境外企業(yè)試點(diǎn)發(fā)行人民幣債券。截至2017年5月底，已有16家境外企業(yè)參與試點(diǎn)，該16家企業(yè)都是香港注冊或上市的企業(yè)，累計發(fā)行“熊貓債券”49單，發(fā)行金額總計866.4億元。

負(fù)責(zé)人表示，回歸以來證監(jiān)會一直在逐步提高香港投資者進(jìn)入內(nèi)地資本市場的便利性。2002年11月，內(nèi)地對香港等境外市場開始實(shí)施合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）制度試點(diǎn);2011年12月，內(nèi)地對香港開始實(shí)施人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）試點(diǎn)。近年來，證監(jiān)會進(jìn)一步降低QFII資格要求，擴(kuò)大RQFII試點(diǎn)范圍，大力提高香港及其他境外投資者進(jìn)入內(nèi)地市場的便利性。截至2017年5月底，共有71家香港機(jī)構(gòu)獲得QFII資格，占獲批QFII總數(shù)的23%;已有99家香港機(jī)構(gòu)獲批RQFII資格，占獲批QFII總數(shù)的45%。

目前，兩地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)交流合作日益密切，已建立兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)長效會商機(jī)制，加強(qiáng)了內(nèi)地與香港監(jiān)管執(zhí)法合作，增強(qiáng)兩地投資者保護(hù)交流合作。2014年以來，兩地證監(jiān)會在互聯(lián)互通機(jī)制下相繼簽署涉及兩地投資者教育和訴求處理的合作協(xié)議，取得了長足進(jìn)步。

負(fù)責(zé)人特別指出，在推進(jìn)兩地資本市場雙向開放方面，滬/深港通的推出是資本市場的重大制度創(chuàng)新。2014年11月17日，滬港通（13960.52, 13960.52, 0.00%）試點(diǎn)啟動，開創(chuàng)了操作便利、風(fēng)險可控的跨境投資新模式。2016年12月5日，深港通繼滬港通之后順利推出。

據(jù)負(fù)責(zé)人介紹，滬港通、深港通推出后，整體運(yùn)行平穩(wěn)有序，輿論反應(yīng)普遍正面，達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)。截至2017年5月底，滬港通總成交金額達(dá)4.72萬億元人民幣，日均成交額近81.05億元人民幣;深港通總成交金額達(dá)0.38萬億元人民幣，日均成交額近34.80億元人民幣。

“滬/深港通匯集了內(nèi)地、香港全球市場資本、技術(shù)、信息、智慧與文化，大力惠及內(nèi)地、香港、全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于投資者更好地共享兩地經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，滿足投資者多樣化的跨境投資以及風(fēng)險管理需求，有利于促進(jìn)內(nèi)地資本市場開放和改革，進(jìn)一步學(xué)習(xí)借鑒香港比較成熟的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，有利于深化內(nèi)地與香港金融合作，增強(qiáng)兩地資本市場的整體實(shí)力和國際競爭力，有利于鞏固和提升香港作為國際金融中心的地位，有利于推動人民幣國際化。”負(fù)責(zé)人說。

負(fù)責(zé)人表示，下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)加強(qiáng)兩地證券業(yè)互利合作，促進(jìn)兩地證券市場融合發(fā)展。研究完善證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)境外設(shè)立、收購、參股經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)定，繼續(xù)支持符合條件的證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)在香港設(shè)立、收購、參股經(jīng)營機(jī)構(gòu)，穩(wěn)步推進(jìn)國際化經(jīng)營，更好服務(wù)“一帶一路”。繼續(xù)依法合規(guī)、穩(wěn)妥有序推進(jìn)CEPA框架下兩地合資證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)的設(shè)立審批工作，進(jìn)一步拓展內(nèi)地證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)與香港持牌證券機(jī)構(gòu)合作方式。（編輯：姜禹）